康弘藥業(yè)(002773.SZ)1月26日晚間公告，公司預(yù)計2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長248%至293%；預(yù)計扣非凈利潤同比增長185%至222%。盡管整體實(shí)現(xiàn)了高增，但康弘藥業(yè)第四季度業(yè)績卻處于虧損狀態(tài)，公司預(yù)計實(shí)現(xiàn)歸屬凈利-1.33億元至-2.53億元，實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤-1.86億元至-3.06億元。

值得一提的是，由于康弘藥業(yè)預(yù)計將并購IOPtima時所形成的商譽(yù)計提2.15億元減值，對公司業(yè)績造成較大影響。

1月27日，康弘藥業(yè)開盤大幅跳空低開，并繼續(xù)放量下跌，截至中午收盤，康弘藥業(yè)下跌5.73%，報16.78元/股。

全年扭虧為盈

業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計2021年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4億元至5.2億元，而2020年歸屬凈利為虧損2.7億元，同比增長248%至293%；預(yù)計實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤2.8億元至4億元，2020年扣非凈利潤為虧損3.28億元，同比增長185%至222%。

圖康弘藥業(yè)業(yè)績預(yù)告情況圖片來源：公司2021年度業(yè)績預(yù)告

盡管公司全年扭虧為盈，但康弘藥業(yè)單季業(yè)績?nèi)蕴幱谔潛p狀態(tài)。

《經(jīng)濟(jì)參考報》記者初步計算，2021年第四季度，康弘藥業(yè)預(yù)計實(shí)現(xiàn)歸屬凈利-2.53元至-1.33億元，而2020年第四季度歸屬凈利為-8.49億元；預(yù)計實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤-3.06億元至-1.86億元，2020年第四季度歸屬凈利為-8.5億元。

針對公司全年業(yè)績實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，康弘藥業(yè)表示，本報告期，公司持續(xù)優(yōu)化學(xué)術(shù)推廣方式，保持主營業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長；公司繼續(xù)強(qiáng)化經(jīng)營管理，加強(qiáng)費(fèi)用控制，提升管理效率和效益；本報告期公司計入當(dāng)期損益的研發(fā)費(fèi)用低于上年同期。雖然受全球新冠疫情、國內(nèi)行業(yè)政策變化等因素影響，但經(jīng)營情況保持良好，公司預(yù)計本報告期經(jīng)營業(yè)績較上年同期實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

此外，主要產(chǎn)品收入增長也推動了公司業(yè)績增長?？岛胨帢I(yè)稱，“公司產(chǎn)品主要涉及中成藥、化學(xué)藥、生物藥，預(yù)計本報告期營業(yè)收入持續(xù)保持增長，其增長幅度預(yù)計大于上年同期。其中：中成藥、生物藥產(chǎn)品銷售收入穩(wěn)步增長，化學(xué)藥產(chǎn)品受藥品集中帶量采購影響銷售收入略有下降?！?/p>

預(yù)計商譽(yù)減值2.15億元

巨額商譽(yù)減值拖累了康弘藥業(yè)的業(yè)績。

康弘藥業(yè)稱，公司控股合并的以色列全資子公司IOPtima在本報告期持續(xù)受到全球新冠疫情影響，其產(chǎn)品在全球市場的推廣及新產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度均低于預(yù)期。綜合全球新冠疫情持續(xù)影響，基于謹(jǐn)慎性考慮，公司在并購IOPtima時所形成的商譽(yù)預(yù)計形成減值，經(jīng)過初步測算，預(yù)計商譽(yù)減值2.15億元，前述業(yè)績預(yù)計已考慮商譽(yù)減值的影響。

公告顯示，IOPtima于2002年7月在以色列特拉維夫成立，注冊資本為300萬新謝克爾，主要從事眼科醫(yī)療器械研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，其產(chǎn)品IOPtiMateTM是一款革新性的用于開角型青光眼治療的CO2激光手術(shù)系統(tǒng)，于2014年2月獲得中國食品藥品監(jiān)督管理總局(CFDA)的認(rèn)證，同時已獲得歐盟、以色列、加拿大、墨西哥、秘魯、泰國等國家的上市許可。

康弘藥業(yè)曾表示，收購IOPtima將擴(kuò)充公司眼科產(chǎn)品線，并進(jìn)入眼科器械和耗材領(lǐng)域，推進(jìn)公司國際化戰(zhàn)略的步伐，拓展全球市場。

為了將IOPtima收入囊中，康弘藥業(yè)2017年簽訂了股權(quán)投資協(xié)議，公司分四階段進(jìn)行投資，預(yù)計需累計支付人民幣2.74億元取得IOPtima 100%的股權(quán)。

2018年3月29日，康弘藥業(yè)于完成了第一階段股權(quán)交割，公司持有標(biāo)的公司股份(按全面攤薄計算，下同)的18.42%；2018年9月25日，康弘藥業(yè)完成了第二階段股權(quán)交割，公司持有標(biāo)的公司于第一階段完成后已發(fā)行股份的60%，而在完成第二階段股權(quán)交割后，康弘藥業(yè)于2018年10月1日起將IOPtima納入合并范圍，同時，自2018年年報起，該收購事項形成商譽(yù)金額2.15億元。

2019年6月30日，康弘藥業(yè)完成了第三階段股權(quán)交割，公司持有標(biāo)的公司于第一階段完成后已發(fā)行股份的80%；2021年6月24日，康弘藥業(yè)完成了第四階段股權(quán)交割，公司持有標(biāo)的公司于第一階段完成后已發(fā)行股份的100%。

然而，自收購IOPtima以來，該公司卻經(jīng)營狀況卻不佳，處于持續(xù)虧損階段。

據(jù)康弘藥業(yè)披露，2016年至2020年1-9月，IOPtima公司分別實(shí)現(xiàn)營收360.25萬元、84.02萬元、764.44萬元、553.85萬元、285.87萬元；依次實(shí)現(xiàn)凈利潤-1183.15萬元、-1314.38萬元、-1467.66萬元、-1946.51萬元、-1465.57萬元(前述幣種均為人民幣)?？梢姡琁OPtima公司存在越虧越多趨勢。

同時，從毛利率水平看，IOPtima近年毛利率也波動較大，2016年至2020年1-9月，其毛利率依次為52.37%、39.95%、12.84%、16.85%、28.64%，整體呈現(xiàn)出波動下滑趨勢。

圖2IOPtima近年財務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(單位：萬元人民幣)

數(shù)據(jù)來源：康弘藥業(yè)多份公告歸納匯總

值得注意的是，盡管IOPtima近幾年持續(xù)虧損、毛利率呈波動下滑趨勢，但自IOPtima納入康弘藥業(yè)合并報表以來，康弘藥業(yè)在其2018年年報、2019年年報、2020年年報中均對其進(jìn)行了商譽(yù)減值測試，而經(jīng)減值測試后，康弘藥業(yè)表示均未發(fā)現(xiàn)商譽(yù)需要計提減值的情況。

標(biāo)簽： 康弘藥業(yè) 第一階段 同比增長