【資料圖】

花旗發(fā)表研報指，小米集團推出最新旗艦手機Mi 17，令人印象深刻。此外，小米汽車正式推出客制化服務，有望進一步提升電動車平均售價/利潤率?；ㄆ煺J為，Mi 17規(guī)格強大、設計出色且電池容量大，極具競爭力，有望在4千至6千元售價區(qū)間獲得市場份額，較佳的產品組合可能穩(wěn)定毛利率壓力，接下來的智能手機出貨數(shù)據(jù)可能支持雙位數(shù)增長。下一催化劑包括2025年第三季度業(yè)績、電動車新版本發(fā)布。

花旗予該股“買入”評級，原因包括法院裁決阻止美國對該股票的投資限制；公司意外獲得市場份額；指數(shù)移除的壓力結束；又認為小米市場份額增長帶來吸引人的風險及回報前景，應有利于市場的樂觀情緒。鑒于中國補貼驅動的需求及正?；脑杀?，花旗對智能手機業(yè)務及毛利率展望更為樂觀?；ㄆ煲?026年為基礎，鑒于長期可見度穩(wěn)固，使用總和估值法(SOTP)對小米每股估值為66港元。

相關事件

小米集團-W(1810.HK)跟蹤點評：多業(yè)務端向好 人車家全面強化　　小米集團-W(01810.HK)2025年半年報業(yè)績點評：汽車業(yè)務量價齊升 經營虧損繼續(xù)收窄

標簽：