在資本市場震蕩波動(dòng)的上半年，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)龍頭中國人保(601319.SH、1339.HK)依舊表現(xiàn)穩(wěn)健。

今年上半年，中國人保實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3368.65億元，同比增長7.4%;歸母凈利潤178.5億元，增速較一季度的-12.86%回正，為5.72%。

作為國內(nèi)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)“老大哥”，中國人保的財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)繼續(xù)保持龍頭優(yōu)勢(shì)。今年上半年，人保財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2766.71億元，同比增長9.9%;凈利潤190.32億元，同比增長15.3%;市場份額較上年末繼續(xù)提升1.6個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到34.4%。

除了財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)之外，中國人保的人身險(xiǎn)板塊亦優(yōu)于同行。上半年，人保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入720.41億元，同比增長12.3%;凈利潤7.42億元，同比增長186.5%。

長江商報(bào)記者注意到，特別是在當(dāng)前各家壽險(xiǎn)企業(yè)紛紛發(fā)力的渠道改革方面，截至今年6月末，人保壽險(xiǎn)的“大個(gè)險(xiǎn)”營銷員為12.91萬人，較上年末繼續(xù)縮減5.68萬人，降幅近30%，但月均首年規(guī)模保費(fèi)5842元，較上年末增長95%，效率明顯提高。

此外，今年上半年，人保壽險(xiǎn)來自于銀保渠道的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為392.80億元，同比增長41.9%，實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值2.44億元，同比增加2.46億元，渠道價(jià)值貢獻(xiàn)度顯著提升。

人保財(cái)險(xiǎn)承保利潤增長52%

中報(bào)顯示，今年上半年，中國人保實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3368.65億元，同比增長7.4%，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入3862.23億元，同比增長11.2%;利潤總額299.54億元，同比增長8%;歸屬于母公司股東的凈利潤為178.5億元，同比增長5.7%。

與因權(quán)益市場波動(dòng)對(duì)業(yè)績?cè)斐奢^大影響的一季度相比，此份中報(bào)則表明二季度中國人保業(yè)績強(qiáng)勢(shì)反攻。今年第二季度，中國人保實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1472.97億元，同比增長5.24%;凈利潤91.06億元，同比增長32.93%，結(jié)束此前連續(xù)四個(gè)季度凈利潤下滑的趨勢(shì)。

數(shù)據(jù)顯示，2021年第三季度至2022年第一季度，中國人保的凈利潤降幅分別為36.57%、35.26%、12.86%。

長江商報(bào)記者注意到，作為財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)板塊的老大哥，中國人保的財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)繼續(xù)保持龍頭優(yōu)勢(shì)。今年上半年，人保財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2766.71億元，同比增長9.9%;實(shí)現(xiàn)承保利潤82.35億元，同比增長51.9%;綜合成本率96.0%，同比下降1.2個(gè)百分點(diǎn);實(shí)現(xiàn)凈利潤190.32億元，同比增長15.3%。

截至今年6月末，人保財(cái)險(xiǎn)的市場份額34.4%，繼續(xù)保持在行業(yè)首位，且較上年末提升1.6個(gè)百分點(diǎn)。

具體而言，隨著車險(xiǎn)綜改影響的逐步弱化，今年上半年，人保財(cái)險(xiǎn)的機(jī)動(dòng)車輛險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1288.08億元，同比增長6.7%，承保利潤56.86億元，同比增長44.9%，依舊為人保財(cái)險(xiǎn)主要的承保利潤來源。同期，人保財(cái)險(xiǎn)的汽車險(xiǎn)續(xù)保率同比上升1.7個(gè)百分點(diǎn)，汽車承保數(shù)量同比增長4.7%。

其次是農(nóng)險(xiǎn)部分，今年上半年，人保財(cái)險(xiǎn)的農(nóng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入367.21億元，同比增長24.2%，承保利潤15.75億元。

收入規(guī)模僅次于車險(xiǎn)的則是意外傷害及健康險(xiǎn)，上半年人保財(cái)險(xiǎn)來自于該險(xiǎn)種的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入688.82億元，同比增長14.7%。不過，該險(xiǎn)種的綜合成本率依舊高于100%，承保利潤為-3.03億元。同期，人保財(cái)險(xiǎn)的責(zé)任險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入192.65億元，同比增長2.1%，承保利潤為-6.53億元。

而自去年承保利潤扭虧為盈之后，今年上半年，人保財(cái)險(xiǎn)的信用保證險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入26.74億元，同比增長129.9%，成為報(bào)告期內(nèi)人保財(cái)險(xiǎn)收入增速最高的險(xiǎn)種，其承保利潤也達(dá)到了8.69億元。

“大個(gè)險(xiǎn)”營銷員不足13萬人

除了龍頭優(yōu)勢(shì)顯著的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)之外，中國人保的人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)亦表現(xiàn)亮眼。

今年上半年，人保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入720.41億元，同比增長12.3%，在當(dāng)前壽險(xiǎn)行業(yè)收入增長普遍乏力的背景下跑贏同行。報(bào)告期內(nèi)，人保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)凈利潤7.42億元，同比增長186.5%。截至今年6月末，人保壽險(xiǎn)的市占率由上年末的3.1%提升至3.5%。

分險(xiǎn)種來看，今年上半年，人保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)壽險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入628.44億元，同比增長18.2%。其中，普通型、分紅型、萬能型壽險(xiǎn)的保費(fèi)收入分別為222.19億元、405.74億元、0.52億元，同比增長10.9%、22.7%、2%。

受政策性普惠型健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展等多重因素影響，上半年人保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)健康險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入87.16億元，同比下降15.2%。同時(shí)，公司強(qiáng)化業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控，主動(dòng)調(diào)整短期險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，上半年現(xiàn)意外險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4.81億元，同比下降30.7%。

在壽險(xiǎn)行業(yè)的改革中，聚焦績優(yōu)人力成為各家險(xiǎn)企進(jìn)行渠道改革的側(cè)重點(diǎn)。長江商報(bào)記者注意到，截至今年6月末，人保壽險(xiǎn)“大個(gè)險(xiǎn)”營銷員為12.91萬人，月人均新單期交保費(fèi)5842元。

而2020年和2021年末，人保壽險(xiǎn)“大個(gè)險(xiǎn)”營銷員數(shù)量分別41.43萬人、18.59萬人，月人均首年規(guī)模保費(fèi)2198元、2993.59元。換言之，在半年的時(shí)間內(nèi)，人保壽險(xiǎn)的營銷員隊(duì)伍減少5.68萬人，降幅近30%，但月均首年規(guī)模保費(fèi)增長95%，效率明顯提高。

今年上半年，人保壽險(xiǎn)的個(gè)人保險(xiǎn)渠道原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為310.89億元，同比依舊下降9.1%。不過，同期人保壽險(xiǎn)來自于銀行保險(xiǎn)渠道原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為392.80億元，同比增長41.9%，實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值2.44億元，同比增加2.46億元，渠道價(jià)值貢獻(xiàn)度顯著提升。

此外，在健康險(xiǎn)方面，今年上半年，人保健康實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入303.83億元，同比增長18.8%;實(shí)現(xiàn)凈利潤7.42億元，同比增長186.5%;實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值8.54億元，同比增長20.1%。

值得關(guān)注的是，年初權(quán)益市場的波動(dòng)，對(duì)上市險(xiǎn)企投資收益影響較大。今年上半年，中國人?？?span id="mwcqoke" class="keyword">投資收益324.28億元，同比下降8.3%;凈投資收益286.45億元，同比增長11.4%;總投資收益率(年化)5.5%，同比下降1.2個(gè)百分點(diǎn);凈投資收益率(年化)4.9%，同比增長0.1個(gè)百分點(diǎn)。

今年上半年，人保財(cái)險(xiǎn)的投資收益為142.25億元，同比下降9%;人保壽險(xiǎn)的投資收益為147.55億元，同比減少4.2%;人保健康的投資收益為14.02億元，同比下降10.9%。

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