隨著權(quán)益市場(chǎng)的回調(diào)，與其唇齒相依的投連險(xiǎn)也受到關(guān)注。華寶證券最新數(shù)據(jù)顯示，截至2月，投連險(xiǎn)賬戶單月平均收益0.39%，超七成賬戶取得正收益。不過(guò)，值得留意的是，投連險(xiǎn)賬戶間收益分化仍持續(xù)。與此同時(shí)，盡管收益略有回升，但由于1月虧損幅度較大，截至2月末，多數(shù)投連險(xiǎn)賬戶仍呈現(xiàn)虧損。

指數(shù)型、激進(jìn)型賬戶“全軍覆沒(méi)”

2021年，雖然總體有所波動(dòng)，不過(guò)部分投連險(xiǎn)賬戶仍交出較為優(yōu)異的成績(jī)單，年內(nèi)回報(bào)率最高達(dá)51.43%。

而2022年以來(lái)，受權(quán)益市場(chǎng)震蕩調(diào)整影響，投連險(xiǎn)表現(xiàn)整體較為平淡。據(jù)華寶證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年1月，投連險(xiǎn)賬戶單月平均收益-3.97%，超六成賬戶出現(xiàn)虧損。

隨后的2月，投連險(xiǎn)賬戶單月平均收益0.39%。納入統(tǒng)計(jì)的216個(gè)投連賬戶中，有160個(gè)取得正收益，占比74.07%。其中，友邦內(nèi)需精選組合、招商信諾靈動(dòng)A型、太平價(jià)值先鋒型、友邦增長(zhǎng)組合、友邦優(yōu)選平衡組合賬戶收益率居前，分別為 4.31%、3.81%、3.62%、3%、2.99%。

具體來(lái)看，2月，指數(shù)型、激進(jìn)型、混合激進(jìn)型、混合保守型、貨幣型賬戶2月平均回報(bào)率分別為1.36%、0.73%、0.56%、0.39%、0.15%。而增強(qiáng)債券型、全債型賬戶平 均 回 報(bào) 率 則 分 別為-0.02%、-0.12%。從與可比公募基金指數(shù)的對(duì)比來(lái)看，除混合保守型、增強(qiáng)債券型賬戶外，其余五類賬戶均有所不及。

值得留意的是，從不同賬戶來(lái)看，投連險(xiǎn)收益仍持續(xù)分化。以激進(jìn)型賬戶為例，2月賬戶最高收益為4.31%，而最低收益為-4.08%。其中，單月收益在1.5%以上的賬戶為14個(gè)，而同時(shí)有12個(gè)賬戶2月呈現(xiàn)虧損。

與此同時(shí)，盡管2月收益略有回升，但由于1月虧損幅度較大，截至2月末，投連險(xiǎn)賬戶整體仍呈現(xiàn)虧損。其中，指數(shù)型、激進(jìn)型賬戶“全軍覆沒(méi)”，混合型賬戶中，僅新華創(chuàng)世之約取得正收益，其余65個(gè)賬戶亦為虧損狀態(tài)。同時(shí)，多個(gè)賬戶虧損幅度仍超10%，如長(zhǎng)生穩(wěn)健增值型(-18.11%)、長(zhǎng)生卓越成長(zhǎng)型(-16.58%)、光大永明指數(shù)型(-12.10%)等。而貨幣型、全債型賬戶虧損賬戶相對(duì)較少，但年內(nèi)回報(bào)率亦在1%以內(nèi)。

及時(shí)轉(zhuǎn)換不同賬戶配置

投連險(xiǎn)的收益表現(xiàn)，也牽動(dòng)著投資者的“芳心”。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)695億元，較2020年473億元同比增長(zhǎng)46.93%。而在2022年1月，投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)46億元，較2021年同期134億元同比下降65.67%。

“投連險(xiǎn)投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由保單持有人承擔(dān)，可能享有較高回報(bào)的同時(shí)，也需承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。” 業(yè)內(nèi)人士指出，整體來(lái)看，經(jīng)濟(jì)周期、政策調(diào)整、資本市場(chǎng)波動(dòng)均會(huì)帶動(dòng)投連險(xiǎn)賬戶凈值的漲跌，未來(lái)投資回報(bào)具有不確定性，甚至可能虧損。

由于投連險(xiǎn)具有投資風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)、收取費(fèi)用項(xiàng)目多等特點(diǎn)，其更適合具有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資經(jīng)驗(yàn)的投資者。目前按照監(jiān)管部門要求，保險(xiǎn)公司銷售投連險(xiǎn)時(shí)應(yīng)對(duì)投保人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)。業(yè)內(nèi)人士建議，投保人應(yīng)該認(rèn)真對(duì)待這一測(cè)評(píng)，如實(shí)告知收入、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等情況，以便保險(xiǎn)公司了解投保人風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

與此同時(shí)，投連險(xiǎn)也將面臨新的變化。據(jù)報(bào)道，2月，銀保監(jiān)會(huì)人身險(xiǎn)部向各人身險(xiǎn)公司下發(fā)通知，就《人身保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》以及《長(zhǎng)期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露規(guī)則(征求意見(jiàn)稿)》征求意見(jiàn)。其中，對(duì)于投連險(xiǎn)，要求保險(xiǎn)公司在演示保單利益時(shí)，應(yīng)當(dāng)采用樂(lè)觀、中性、悲觀三檔情景演示產(chǎn)品未來(lái)的利益給付，用于利益演示的假設(shè)投資回報(bào)率分別不得高于 6%、3.5%和-1%。

總體來(lái)看，保險(xiǎn)人士建議，投保人在購(gòu)買投連險(xiǎn)前，應(yīng)根據(jù)自身的理財(cái)需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇合適的投資賬戶，同時(shí)仔細(xì)閱讀保險(xiǎn)條款和產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，確保清楚各項(xiàng)費(fèi)用的收取情況。而在購(gòu)買投連險(xiǎn)后，投保人應(yīng)充分關(guān)注投資賬戶的狀況，并根據(jù)權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)，及時(shí)轉(zhuǎn)換不同的賬戶配置。

“不同類型的投資賬戶有不同的投資策略，與之對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)程度和投資收益也不同。”保險(xiǎn)人士指出，如激進(jìn)型、混合激進(jìn)型賬戶權(quán)益配置比例較高，與權(quán)益市場(chǎng)關(guān)聯(lián)密切，因此收益波動(dòng)更大;而貨幣型、類固定收益型賬戶由于投資方式穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)較小，雖然收益率并不突出，但是各賬戶之間波動(dòng)性很小。“投保人應(yīng)根據(jù)自己經(jīng)濟(jì)狀況和市場(chǎng)環(huán)境來(lái)轉(zhuǎn)換投資賬戶，以達(dá)到投資收益的理想化。”

標(biāo)簽： 權(quán)益市場(chǎng) 收益分化 投連險(xiǎn)賬戶 年內(nèi)回報(bào)率