10月19日中國(guó)基金報(bào)報(bào)道，“礦茅”紫金礦業(yè)近一年來(lái)瘋狂“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”，斥資數(shù)百億六次出手，拿下海內(nèi)外多座金礦、鋰礦等資產(chǎn)。如今時(shí)隔短短數(shù)日，第七次出手就迅速到來(lái)，一同到來(lái)的還有一份百億規(guī)模的融資計(jì)劃。

(資料圖)

10月23日晚，紫金礦業(yè)在港交所公告，以59.1億元摘得金鉬地礦持有的金沙鉬業(yè)84%股權(quán)，較賬面凈資產(chǎn)溢價(jià)率高達(dá)2309.57%，且全部用現(xiàn)金支付。后續(xù)，為開(kāi)發(fā)該項(xiàng)目公司還需繼續(xù)投入預(yù)計(jì)72億元，投資回收期為10.4年。

公司同時(shí)拋出方案，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募資不超過(guò)100億元，融資額為公司近年最大。所得資金正是用于收購(gòu)此次公告的金沙鉬礦及前期公告的多個(gè)其他礦山相關(guān)資產(chǎn)，包括山東海域金礦30%權(quán)益項(xiàng)目、蘇里南Rosebel金礦項(xiàng)目、圭亞那奧羅拉金礦地采一期工程項(xiàng)目。

10月21日晚，公司還發(fā)布了2022年三季報(bào)，前三季度營(yíng)收和凈利增速分別達(dá)20.84%和47.47%，但三季度單季已經(jīng)出現(xiàn)明顯下滑苗頭，歸母凈利潤(rùn)40.4億元，環(huán)比增速-38%，同比增速-13%。三季報(bào)發(fā)布后，光大證券小幅下調(diào)了公司未來(lái)三年盈利預(yù)測(cè)，下調(diào)幅度在10%左右。

溢價(jià)23倍“搶”鉬礦

作為以銅、金礦為主的礦業(yè)公司，紫金礦業(yè)這一兩年也開(kāi)始“搶”鋰礦，而這一次又要“搶”鉬礦。

根據(jù)公告，安徽金鉬地礦投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“金鉬地礦”)持有的金沙鉬業(yè)84%的股權(quán)通過(guò)安徽省產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)以?huà)炫品绞匠鲎專(zhuān)瑨炫苾r(jià)格為59.1億元，公司即以?huà)炫苾r(jià)59.1億元成功摘得，并于2022年10月21日與轉(zhuǎn)讓方簽訂《產(chǎn)權(quán)交易合同》。

此次交易支付方式為純現(xiàn)金支付，且公司應(yīng)在合同簽訂之日起5個(gè)工作日內(nèi)，交納預(yù)付款20億元(含交易保證金6億元)。

從財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)看，金沙鉬礦似乎并不吸引人。

根據(jù)安徽省產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)的公告，截至2021年12月31日，金沙鉬業(yè)資產(chǎn)總額為2.94億元，負(fù)債總額為186萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為2.92億元，2021年度實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入0元，凈利潤(rùn)0元。截至2022年6月30日，金沙鉬業(yè)資產(chǎn)總額為2.9億元，負(fù)債總額為-181萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為2.92億元，2022年1-6月實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入0元，凈利潤(rùn)0元。

經(jīng)資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估，金沙鉬業(yè)凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為2.91億元，評(píng)估價(jià)值為70.33億元，增值額為67.41億元，增值率為2309.57%。極高溢價(jià)收購(gòu)，公司的醉翁之意在其背后的資源。

公告稱(chēng)，金沙鉬業(yè)擁有沙坪溝鉬礦探礦權(quán)，勘查面積為2.93平方公里。沙坪溝鉬礦屬特大型斑巖型鉬多金屬礦床，根據(jù)2013年經(jīng)安徽省國(guó)土資源廳備案的《安徽省金寨縣沙坪溝鉬礦勘探地質(zhì)報(bào)告》顯示，探礦權(quán)內(nèi)沙坪溝鉬礦估算的資源量為礦石量16.3億噸，鉬金屬量233.78萬(wàn)噸，平均品位0.143%。

需要注意的是，沙坪溝鉬礦探礦權(quán)有效期至2022年12月22日。公告稱(chēng)，目前沙坪溝鉬礦探礦權(quán)正在辦理探轉(zhuǎn)采的手續(xù)，已通過(guò)安徽省自然資源管理部門(mén)審核，尚待自然資源部的最終審批。

拿下沙坪溝鉬礦后，公司后續(xù)仍需投入大額資金開(kāi)發(fā)。該項(xiàng)目建設(shè)期4.5年，總投資預(yù)計(jì)72億元，其中建設(shè)投資64億元，建成達(dá)產(chǎn)后年均產(chǎn)鉬精礦含鉬2.72萬(wàn)噸。產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格按照鉬精礦含鉬15萬(wàn)元/噸(含稅)計(jì)，年均利潤(rùn)總額10億元，項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率12.48%，投資回收期為10.4年(含4.5年建設(shè)期)。

為近一年第七次出手

據(jù)中國(guó)基金報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，這已是這家礦業(yè)巨頭近一年來(lái)至少第七次出手收購(gòu)礦山相關(guān)資產(chǎn)，以金礦為主，也包括鋰礦、鉬礦等，合計(jì)耗資超260億元。

幾天前的10月19日公司公告，將通過(guò)境外全資子公司Silver Source Group Limited出資3.6億美元(約合人民幣25.59億元)，收購(gòu)IMG持有的Rosebel Gold Mines N.V. 95%的A類(lèi)股份股權(quán)和100%的B類(lèi)股份股權(quán)，后者擁有蘇里南Rosebel金礦項(xiàng)目，為南美洲最大的在產(chǎn)金礦之一。

再往前一周的10月11日，公司與山東博文礦業(yè)簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，公司出資39.845億元，收購(gòu)博文礦業(yè)持有的瑞銀礦業(yè)的30%股權(quán)。瑞銀礦業(yè)持有瑞海礦業(yè)100%股權(quán)，瑞海礦業(yè)持有山東省萊州市三山島北部海域金礦100%權(quán)益。公司稱(chēng)該金礦為近年國(guó)內(nèi)最大金礦，保有金資源量562.37噸，平均品位4.2克/噸。

2022年7月14日，公司下屬全資子公司紫金西北公司通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，收購(gòu)阿歷克斯持有的偉福礦業(yè)100%股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款為4.62億元，同時(shí)出資3823.61萬(wàn)元收購(gòu)阿歷克斯等債權(quán)人持有的對(duì)偉福礦業(yè)和同源礦業(yè)的債權(quán)，合計(jì)出資4.99億元。收購(gòu)?fù)瓿珊螅緦⒊钟型吹V業(yè)70%的股權(quán)以及對(duì)同源礦業(yè)2.63億元的債權(quán)，同源礦業(yè)持有新疆烏恰縣薩瓦亞爾頓金礦100%權(quán)益。

2022年6月30日公司公告，湖南厚道礦業(yè)持有湘源鋰多金屬礦采礦權(quán)100%權(quán)益，原業(yè)主以開(kāi)采錫、鎢等脈狀礦產(chǎn)為主，經(jīng)過(guò)重新評(píng)價(jià)，該礦為大型云英巖型低品位鋰礦床，可以大規(guī)模露天開(kāi)采。公司通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，出資18億元，收購(gòu)厚道礦業(yè)71.1391%股權(quán)。

2022年4月30日，紫金礦業(yè)與盾安控股集團(tuán)、浙商銀行杭州分行簽署《合作協(xié)議書(shū)》，公司擬出資收購(gòu)盾安集團(tuán)旗下四項(xiàng)資產(chǎn)包(包括西藏阿里拉果錯(cuò)鹽湖鋰礦70%權(quán)益等)，交易標(biāo)的資產(chǎn)總作價(jià)為76.82億元。盾安集團(tuán)持有的浙江金石礦業(yè)100%股權(quán)，作價(jià)48.97億元，為本次收購(gòu)的核心資產(chǎn)。金石礦業(yè)持有西藏阿里拉果資源公司70%股權(quán)，拉果資源公司擁有西藏阿里改則縣拉果錯(cuò)鹽湖鋰礦項(xiàng)目。

2021年10月11日，公司披露《關(guān)于以現(xiàn)金方式收購(gòu)加拿大新鋰公司的公告》，公司以現(xiàn)金方式出資約9.6億加元收購(gòu)加拿大多倫多證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市的新鋰公司全部已發(fā)行且流通的普通股。新鋰公司核心資產(chǎn)為位于阿根廷西北部卡塔馬卡省的TresQuebradas(簡(jiǎn)稱(chēng)“3Q”)鹽湖項(xiàng)目。

拋百億融資計(jì)劃

持續(xù)密集買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)的同時(shí)，近日公司拋出了一份百億可轉(zhuǎn)債融資計(jì)劃。

公司稱(chēng)，根據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定并結(jié)合公司財(cái)務(wù)狀況和投資計(jì)劃，本次發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券擬募集資金總額不超過(guò)100億元。該募集資金規(guī)模在原計(jì)劃募集資金總額不超過(guò)133.94億基礎(chǔ)上，考慮扣除本次發(fā)行董事會(huì)決議日前六個(gè)月至本次發(fā)行前新投入和擬投入的財(cái)務(wù)性投資金額等因素后確定。

所募資金將用于此前公告過(guò)的多個(gè)礦產(chǎn)收購(gòu)項(xiàng)目，一是收購(gòu)金沙鉬業(yè)84%股權(quán)，投資總額59.1億元，擬投入募集資金25.16億元。二是收購(gòu)山東海域金礦30%權(quán)益項(xiàng)目，投資總額39.85億元，100%用募集資金投入。三是收購(gòu)蘇里南Rosebel金礦項(xiàng)目，投資總額25.6億元，計(jì)劃使用募集資金25億元。四是用于圭亞那奧羅拉金礦地采一期工程，投資總額19.9億元，計(jì)劃使用募集資金10億元。

根據(jù)公司的說(shuō)法，通過(guò)本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債，有助于公司把握具有重大戰(zhàn)略意義的優(yōu)質(zhì)中大型礦業(yè)資產(chǎn)并購(gòu)機(jī)遇，同時(shí)進(jìn)一步發(fā)揮公司地質(zhì)勘查的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，不斷增加重要礦產(chǎn)資源的儲(chǔ)備，對(duì)公司實(shí)現(xiàn)趕超世界超一流金屬礦業(yè)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)具有重大意義。

公司同時(shí)稱(chēng)，可轉(zhuǎn)換債券持有人轉(zhuǎn)股后，公司股本將會(huì)增加，資金實(shí)力得到充實(shí)，業(yè)務(wù)規(guī)模得以擴(kuò)大，公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)將得到改善。

三季度業(yè)績(jī)下滑明顯

公司于10月21日發(fā)布三季報(bào)，前三季度營(yíng)業(yè)收入2042億元，同比增長(zhǎng)21%；歸母凈利潤(rùn)167億元，同比增長(zhǎng)42%；歸母扣非凈利潤(rùn)159億元，同比增長(zhǎng)52%。雖然從數(shù)據(jù)上看，公司凈利潤(rùn)依然保持大兩位數(shù)增長(zhǎng)，但第三季度單季實(shí)際上已經(jīng)出現(xiàn)比較明顯的下滑苗頭。

2022三季度單季，公司歸母凈利潤(rùn)為40.4億元，而今年二季度為65.06億元，環(huán)比大幅下滑38%。去年三季度公司歸母凈利潤(rùn)則為46.51億元，兩相對(duì)比，公司今年三季度單季同比下滑13%。

光大證券研報(bào)分析認(rèn)為，下滑主要原因是：

1)2022三季度的LME銅均價(jià)7724美元/噸，環(huán)比-19%；COMEX黃金均價(jià)1735美元/盎司，環(huán)比-7%。2)礦產(chǎn)銅單位成本由2022上半年的1.8萬(wàn)元/噸升至2022前三季的1.9萬(wàn)元/噸，礦產(chǎn)金成本由2022上半年的176元/g升至202前三季的182元/g，或?yàn)樵o料成本上升。3)其他：第三季度對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)的投資收益環(huán)比下降5億元，或?yàn)槲鞑赜颀埖嚷?lián)營(yíng)公司利潤(rùn)下降；第三季度公允價(jià)值變動(dòng)凈收益-4.8億元(2022上半年為-0.1億元)。

光大證券稱(chēng)，考慮銅價(jià)的下跌，小幅下調(diào)公司盈利預(yù)測(cè)，以國(guó)內(nèi)銅價(jià)2022年、2023年、2024年分別為6.7、6.5、6.3萬(wàn)元/噸，預(yù)計(jì)2022年、2023年、2024年公司歸母凈利潤(rùn)分別為221億、259億、290億元，較前次下調(diào)13%、9%、10%。

標(biāo)簽： 募集資金 投資總額