“我是在北大本科畢業(yè)之后，就出來‘混社會’了”。

作為國內(nèi)最早進入NGS（二代測序）領域的開發(fā)者之一，臻和科技的創(chuàng)始人杜波即將在腫瘤分子診斷市場，“混”出一個IPO。

9月26日，臻和科技在港交所遞交招股書，中金公司和美銀擔任聯(lián)席保薦人。

(資料圖)

定位于中國創(chuàng)新腫瘤分子診斷及檢測公司，臻和科技成立于2014年，技術全面覆蓋用藥指導，預后預測和早篩三大應用場景。

成立以來，臻和科技在資本市場備受追捧。

IPO前，臻和科技一共完成了7輪融資，投資方包括經(jīng)緯創(chuàng)投、正心谷資本、辰德資本、中金資本、高瓴資本、凱風創(chuàng)投、建信股權及泰康人壽等明星機構。2020年，公司宣布完成金額超人民幣10億元的E輪融資，估值為52.30億元。

近年來，我國基因測序行業(yè)迅速發(fā)展，吸引了大量資本和企業(yè)入局。以二代測序技術和生物信息學為核心的臻和科技，又會給資本市場講出怎樣的故事呢？

北大團隊創(chuàng)業(yè)，經(jīng)緯、高瓴押注

在進入基因測序行業(yè)之前，杜波其實面臨過很多選擇。

“從北大生物專業(yè)畢業(yè)后，我去了一家外國藥企，主要是在中國尋找合適的投資項目?！倍挪ㄔ诓稍L中表示，他曾做過投資、醫(yī)藥研發(fā)相關的工作，最終兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，還是回到了自己熟悉的生物學領域。

2014年，杜波在江蘇無錫成立了臻和科技，深耕腫瘤NGS（二代測序）。

看重人才的杜波，組建了一支專業(yè)的團隊，公司的核心團隊包含了海歸專家，以及北大、清華等頂尖院校的學子。

CTO王海波，和杜波同樣畢業(yè)于北京大學生物系，后赴美國深入腫瘤信號通路及腫瘤分子生物學學習研究十余年，擁有豐富前沿研究和臨床經(jīng)驗。

公司的首席醫(yī)學官張恒輝，畢業(yè)于北京大學醫(yī)學部，后在首都醫(yī)科大學獲得免疫學博士學位，曾負責多項腫瘤治療性疫苗及分子診斷項目的臨床前開發(fā)及研究工作。

杜波自己也非常自信，他曾表示“我們的人是行業(yè)里最好的，這是投資人公認的。”

招股書顯示，截至最后實際可行日期，公司的研發(fā)團隊有290名成員，其中153名研發(fā)人員擁有碩士或博士學位。

2017年，臻和科技完成了超1億元的B輪融資，領投方為清控銀杏，跟投方為正心谷創(chuàng)新資本、凱風創(chuàng)投、雅惠精準醫(yī)療基金、澤厚資本等。

次年，臻和科技獲得C輪融資2.1億元，由經(jīng)緯中國、正心谷創(chuàng)新資本領投，跟投方包括數(shù)輪持續(xù)投資的雅惠精準醫(yī)療基金和凱風創(chuàng)投。

“我一看就明白臻和是個好項目。于是我跟杜波說，我們這兒現(xiàn)在有1500萬，你拿走吧。”當時雅惠精準醫(yī)療基金合伙人孫雅娜曾表示，之前早就與杜波結識，看好臻和科技這個項目。

2019年，公司又完成了超3億元的D輪融資。

2020年，臻和科技完成金額超人民幣十億元的E輪戰(zhàn)略融資，由國調(diào)基金領投，泰康資產(chǎn)、建信股權、高瓴創(chuàng)投、蘇州中盟信、華興資本等多家投資機構跟投，老股東中金資本旗下基金、經(jīng)緯中國等機構繼續(xù)追加投資。

從2018-2020年，臻和科技就累計完成了超15億元的融資。

招股書顯示截至最后實際可行日期，杜波通過Genecast Holding、Anchor Eleven Limited、Enternal Shield Limited及Genecast ESOP，合計行使37.26%的股份所附帶的投票權。

來源 ： 臻和科 技招股書

此外，雅惠投資合計持股6.93%，正心谷資本持股6.59%。

來源 ： 臻和科 技招股書

臻和科技E輪融資時的每股成本為14.5277元，完成E輪融資后，臻和科技的估值為52.30億元。

來源 ： 臻和科 技招股書

隨著腫瘤的生長和發(fā)展，其診斷治療方式也變得多樣化，臻和科技所致力于的腫瘤分子診斷及檢測行業(yè)雖處于初級賽道，但市場前景巨大。

臻和科技建立了一個全面的產(chǎn)品與服務管線，涵蓋20多種癌癥類型的20個商業(yè)化、18個在研產(chǎn)品及服務。

截至最后實際可行日期，有361家醫(yī)院訂購、1539名醫(yī)生推薦及逾10000名患者使用臻和的預后及監(jiān)測服務。

覆蓋三個癌癥NGS業(yè)務領域，核心產(chǎn)品實現(xiàn)商業(yè)化

國內(nèi)每年癌癥新發(fā)病的患者數(shù)量超過百萬，但基因檢測的滲透率仍處于較低的水平。腫瘤分子診斷經(jīng)歷了多年的高速發(fā)展，但行業(yè)的巨大潛力依然沒有完全釋放。

據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，2021年中國腫瘤分子診斷及檢測潛在市場總額為人民幣2712億元，預計于2030年將增至5611億元。

目前，臻和科技的自主研發(fā)技術涵蓋了分子檢測的全流程，在癌癥風險檢測、早期檢測、治療選擇及癌癥復發(fā)監(jiān)測方面擁有全面覆蓋。

就收入而言，公司在中國基于NGS的乳腺癌、結直腸癌和肺癌診斷及檢測的市場中處于領先地位，這三種癌癥目前在中國基于NGS的治療選擇的患者數(shù)量中排名前三。

公司的核心產(chǎn)品Genecast IVD – KNBP是第一款在中國商業(yè)化的僅用于結直腸癌的NGS伴隨診斷試劑盒，也是在全球商業(yè)化的第二款僅用于結直腸癌的基于NGS的伴隨診斷試劑盒，臻和科技也因此建立先發(fā)優(yōu)勢。

來源 ： 臻和科 技招股書

截至最后實際可行日期，臻和科技的產(chǎn)品及服務組合包含20項商業(yè)化產(chǎn)品及服務，包括1項IVD產(chǎn)品（核心產(chǎn)品）、16項商業(yè)化LDT服務及3項商業(yè)化IVD設備及軟件產(chǎn)品；以及18項在研產(chǎn)品及服務，包括9項IVD在研產(chǎn)品、6項LDT在研服務及3項IVD設備及軟件在研產(chǎn)品。

以基于二代測序（“NGS”）的癌癥預后及監(jiān)測的收入計，臻和科技2021年的市場份額最大，達到36.8%，并推出了國內(nèi)首個微小病灶殘留（“MRD”）檢測服務Genecast MRD-Lung“朗微博”。

于2020年、2021年、2021年前六個月以及2022年前六個月，公司的收入分別為3.04億元、3.93億元、1.7億元及2.07億元。

同期，臻和科技研發(fā)開支分別為人民幣1.37億元、人民幣1.77億元、人民幣7967萬元及人民幣1.02億元，研發(fā)開支占收入的百分比分別為45.1%、44.8%、46.7%及49.2%。

“燒錢”是腫瘤分子診斷行業(yè)的標簽之一。在2020年、2021年、2021年前六個月以及2022年前六個月，公司的期內(nèi)虧損分別為人民幣5.809億元、4.096億元、1.573億元及1.878億元。

不過這個虧損卻不算太高。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，截至2022年6月30日止六個月，臻和科技的期內(nèi)虧損為中國業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)中最低的企業(yè)之一。

對于虧損凈額于2022年有所增加，臻和科技表示主要因為公司預計將持續(xù)投資研發(fā)及持續(xù)發(fā)展該公司的產(chǎn)品、服務、在研產(chǎn)品及服務，以及增加銷售及營銷開支，以支持2022年收入增長。

臻和科技在招股書中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于進一步開發(fā)和商業(yè)化核心產(chǎn)品，即Genecast IVD – KNBP；提高其他產(chǎn)品的供應以加強產(chǎn)品和服務組合；投資于技術以增強核心競爭力；加強商業(yè)化能力；以及用作營運資金和一般企業(yè)用途。

標簽： 分子診斷 結直腸癌 全面覆蓋