新勢力的下一步，是邁向“老”勢力。

特斯拉舉旗，蔚小理跟隨，國內(nèi)新能源市場一度被造車新勢力引領(lǐng)。增程、換電、自動(dòng)駕駛等標(biāo)簽抓人眼球，“顛覆”、“創(chuàng)新”、“前所未有”等贊美不絕于耳。

用戶在追新中助推行業(yè)進(jìn)程，新勢力以顛覆者之姿成為行業(yè)排頭兵。一時(shí)被動(dòng)的傳統(tǒng)車企成為了追趕者。

(資料圖)

截止于2022年底，國內(nèi)新能源滲透率已達(dá)27.6%，新能源汽車早已隨處可見，與之伴生的新技術(shù)、商業(yè)模式難再引人入勝，行業(yè)格局再次改變。

2022年全球年銷量，比亞迪成功反超特斯拉登頂；國內(nèi)年銷量前十車企，傳統(tǒng)車企占據(jù)6席。

行業(yè)無爆點(diǎn)，用戶趨于冷靜，新能源賽道日益紅?；?。面對(duì)傳統(tǒng)車企不斷“追新”，差距被越拉越大，以“新意”切入賽道的造車新勢力，急需調(diào)整步調(diào)。

01 小而美遭遇困境

顛覆之力已似強(qiáng)弩之末，“小而美”在紅海之中極不耐受。

隨著蔚來三款NT2車型面世，理想推出了L系列，小鵬汽車也即將把相對(duì)局促的2+2產(chǎn)品矩陣進(jìn)行擴(kuò)充。何小鵬預(yù)告，今年小鵬汽車將推5款車型，其中3款為全新型號(hào)，屆時(shí)將擁有7款車型。

大手筆意味著迫切。過去的一年對(duì)于新勢力而言可謂艱難，年初原材料暴漲、疫情等客觀因素共同影響，體量相對(duì)弱勢的國內(nèi)新勢力們受到了嚴(yán)峻考驗(yàn)。

小鵬在Q2遭遇了史上最大單季虧損，蔚來和理想在Q3刷新了各自單季虧損新高。成本上升帶來的虧損并未被產(chǎn)品售價(jià)上漲完全對(duì)沖，而銷量波動(dòng)無疑雪上加霜。

即便突破了“十萬輛生死線”，也仍在巨虧中掙扎，新勢力還未翻身，而傳統(tǒng)車企卻正在快步挺進(jìn)。

比亞迪全年成績高達(dá)186.8萬臺(tái)，其后的長安、廣汽等也達(dá)到了20萬臺(tái)水平。而國內(nèi)新勢力年銷量最高的合眾新能源，僅售出14.6萬臺(tái)。

新勢力被傳統(tǒng)車企遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開，兩大陣營領(lǐng)頭羊之間已有十余倍銷量差距，根源或許不只是品牌和產(chǎn)品，還有體量。

論品牌，“出身”點(diǎn)位更高的新勢力們高端化進(jìn)程走得更遠(yuǎn)，品牌沒有歷史包袱是其最大優(yōu)勢，即便如此，自燃、斷軸等問題，逐漸把消費(fèi)者的熱情沖淡，“自嗨式創(chuàng)新”難以經(jīng)受時(shí)間考驗(yàn)，相對(duì)較高的溢價(jià)更無法打破曲高和寡的價(jià)值邏輯，相對(duì)較少的產(chǎn)品矩陣無法“左右逢源”。

簡言之，消費(fèi)者正在用趨于理性的態(tài)度重塑新能源市場格局。新勢力們的故事，吸引力大不如前。

單看產(chǎn)品，新勢力們?cè)诟髯詢r(jià)位段均具備一流產(chǎn)品力，欠缺的則是用戶覆蓋面。布局相對(duì)合理的小鵬，從G3i、P5至P7、G9，低中高三檔涇渭分明，這是去年上半年其拿下國內(nèi)銷冠的重要因素之一，也是其年底反彈的基礎(chǔ)。

理想“單打獨(dú)斗”數(shù)年后，借L9順利上量為L系列從高到低的路線開了個(gè)好頭，但同蔚來一樣，目前所有產(chǎn)品價(jià)位仍在30萬元以上，用戶覆蓋面仍不夠?qū)拸V。并且，涌入30萬檔位的競品逐漸增多，高端市場競爭越發(fā)激烈。

蔚來第二、三品牌呼之欲出，以“換殼下沉”進(jìn)入中低端市場，同時(shí)保持蔚來本品牌的高端定位。高處不勝寒的蔚來，似乎準(zhǔn)備在其它地方補(bǔ)充熱量。

當(dāng)小而美遭遇市場困境，新勢力不再遵循過往基調(diào)，選擇與市場協(xié)奏。

品牌和產(chǎn)品一定程度反映出新勢力的稚嫩，本質(zhì)是體量小而“抗擊打能力”不足。沒有特斯拉的產(chǎn)能，也沒有傳統(tǒng)品牌數(shù)十年的產(chǎn)業(yè)積淀，甚至過去引以為傲的直營體系也被傳統(tǒng)車企玩得明明白白。

高端定位既是敲門磚，也是絆腳石。

當(dāng)自動(dòng)駕駛技術(shù)還未質(zhì)變，四大企業(yè)牽手進(jìn)入換電賽道，增程式豪華居室被復(fù)刻，蔚小理所代表的國內(nèi)新勢力們，正一點(diǎn)點(diǎn)流于普通。

手里可打的牌不多且難以稱得上是“王炸”，規(guī)模擴(kuò)張或許是解決方案，至少對(duì)癥下藥。

02 想做成年人

企業(yè)都在提降本增效，新勢力需求更為迫切。

高售價(jià)換來了更高的單車毛利率，但對(duì)于新勢力來說還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。理想和蔚來長期在20%左右，小鵬截止于Q3反彈至13.5%。即便是小鵬的毛利率水平，卻是借助中高端產(chǎn)品銷量提升、大力度擴(kuò)產(chǎn)后的比亞迪才勉強(qiáng)夠到的。其它傳統(tǒng)車企，毛利率在10%以下并不罕見。

可是，低毛利率的傳統(tǒng)車企卻活得更好。

傳統(tǒng)車企高端化有意突破低毛利困境，主流車企已有成效。退一步說，即便短期難以大獲成功，其龐大的產(chǎn)品線和低端走量的基礎(chǔ)暫時(shí)相對(duì)穩(wěn)固，即使按部就班，也能依靠現(xiàn)有體系維持生計(jì)。

新勢力則不同，手握數(shù)百億現(xiàn)金及等價(jià)物并非理論存活時(shí)間的衡量標(biāo)準(zhǔn)，而是補(bǔ)短的物資儲(chǔ)備。從青少年向成年挺進(jìn)，營養(yǎng)不足、選錯(cuò)方向、趨于平庸，都可能給人生道路造成困境。

新勢力手中的籌碼，遠(yuǎn)不如看上去那般雄厚。

在年末完成階段性救贖的小鵬汽車，仍然樂觀不起來。何小鵬的焦慮溢于言表：“沒有把成本和利潤做好，企業(yè)永遠(yuǎn)都活不下去?！睂⒁?guī)模擴(kuò)張定為接下來的首要目標(biāo)，何小鵬顯然清楚小鵬汽車的“病根”。

新勢力們所處困境，并不是技術(shù)與產(chǎn)品落后所致，而是體量與主流傳統(tǒng)車企存在明顯差距。產(chǎn)品相對(duì)單一、往往選擇一種驅(qū)動(dòng)形式，沒有能力做到傳統(tǒng)車企燃油、混動(dòng)、純電、換電等多向發(fā)展，只能一榮俱榮、一損俱損。

在此基礎(chǔ)上，產(chǎn)能擴(kuò)充看似勢在必行，實(shí)則需要“看客下菜?！?/p>

前不久特斯拉股價(jià)在超跌6成后出現(xiàn)持續(xù)性強(qiáng)反彈。金融機(jī)構(gòu)對(duì)特斯拉產(chǎn)能空置感到悲觀，隨后特斯拉不僅創(chuàng)下單季營收記錄，而且以25.9%、近5個(gè)季度最低的單車毛利率把業(yè)界拖入價(jià)格戰(zhàn)泥潭。官降之后，特斯拉銷量保持強(qiáng)勁勢頭，給資本市場持續(xù)注入“強(qiáng)心劑”。

擴(kuò)產(chǎn)絕不是悶頭砸錢就行，被銷量推著走才能笑到最后。

比亞迪、特斯拉均如此。降價(jià)無疑是刺激銷量簡單粗暴的做法，但仍處于嚴(yán)重虧損的新勢力們難以承擔(dān)這場持久戰(zhàn)的代價(jià)，距離趕上特斯拉和比亞迪的規(guī)模還有大段距離，又得冒著產(chǎn)能陷阱的風(fēng)險(xiǎn)，只能瞻前顧后。

以規(guī)劃產(chǎn)能來看，目前大多主流車企都已“產(chǎn)能過?！薄＜幢阋猿寺?lián)會(huì)預(yù)估，今年的新能源滲透率相比去年增加10.4個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到36%，多出來的蛋糕，特斯拉、比亞迪和上汽等傳統(tǒng)車企大概率繼續(xù)分走一大塊。剩下的一小塊按現(xiàn)有市場份額預(yù)估，并不會(huì)對(duì)頭部新勢力們的產(chǎn)能造成太大壓力。

規(guī)模擴(kuò)張，理想的狀態(tài)是產(chǎn)能匹配產(chǎn)品，產(chǎn)品匹配銷量。例如比亞迪，其車海戰(zhàn)術(shù)、品牌擴(kuò)充等已有雛形，規(guī)劃產(chǎn)能冗余只是提供更大的施展空間。大力度擴(kuò)產(chǎn)，才能避免重復(fù)過去兩年訂單積壓帶來的消極影響。

新勢力無論各自即將亮相的新車或是新品牌，都需要預(yù)備產(chǎn)能，同時(shí)承擔(dān)產(chǎn)品不確定性帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

行業(yè)形勢嚴(yán)峻，新勢力們想要徹底翻身，需要豪賭。

03 豪賭未來

去年，蔚小理均出現(xiàn)了史上最大單季虧損。細(xì)看之下，三家的研發(fā)費(fèi)用也是水漲船高，如扣除研發(fā)費(fèi)用，甚至可以實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。

研發(fā)費(fèi)用居高不下，新勢力們的焦慮顯而易見。

用戶可感知的新技術(shù)缺乏，已有技術(shù)發(fā)展陷入瓶頸。大多車企選擇求穩(wěn)，比如自動(dòng)駕駛、車機(jī)系統(tǒng)等，均采用供應(yīng)鏈方案，縮減自身研發(fā)投入。

生存之道，各不相同。增加研發(fā)投入尋求突破的，除了市場份額靠前的車企，還有新勢力。前者已看到美好未來，心無旁騖地砸錢；而后者，不僅需要為手上僅有的“武器”升級(jí)，還需要豐富“武器庫”。

即便規(guī)模向傳統(tǒng)車企靠攏，但品牌獨(dú)特調(diào)性、新勢力的顛覆者形象仍需維持。裝著特斯拉的心，也得向比亞迪靠攏。

相比上攻，下沉是新勢力們當(dāng)前的側(cè)重方向。國內(nèi)新勢力高端化最為成功的蔚來，下沉卻最為直接，且兼具力度和廣度，第三品牌甚至瞄準(zhǔn)十萬級(jí)檔位。這是新勢力們直接與傳統(tǒng)車企密集交戰(zhàn)的價(jià)位區(qū)間，也是特斯拉還暫未踏入的領(lǐng)域，蔚來打頭陣，沒有可借鑒經(jīng)驗(yàn)，充滿未知。

國內(nèi)新勢力大推新品是必然趨勢。與之相伴的擴(kuò)產(chǎn)和研發(fā)必不可少，而產(chǎn)品線擴(kuò)充，前后市場都需要做足準(zhǔn)備。

比如動(dòng)力電池，新勢力們選擇加碼完善自有供應(yīng)鏈體系。蔚小理增資欣旺達(dá)就像預(yù)訂了備胎，布局上游原材料的動(dòng)作緊跟主流，自建電池研發(fā)體系，逐步拓展上中下游布局，盡可能降低第三方供應(yīng)鏈?zhǔn)`。

布局成規(guī)模、出成效尚需時(shí)間，但與日俱增的開銷，本就不樂觀的現(xiàn)狀看上去更加艱難。

產(chǎn)品線擴(kuò)充，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入也將持續(xù)消耗新勢力們身心。典型的是蔚來，換電模式曾讓其具備獨(dú)特性，但換電站的高昂建設(shè)成本也成為其發(fā)展掣肘，隨著四大企業(yè)入局換電賽道，蔚來不再孤獨(dú)，也不再特別。

賽道擁擠，蔚來的情況折射出了新勢力的生存壓力，不僅要續(xù)寫老故事，還需講好新故事。

經(jīng)歷了2022年的諸多困難，站在2023年的開端，蔚小理首要考慮的可能不再是言必稱顛覆，而是改變自己。

當(dāng)小而美經(jīng)不起風(fēng)浪，被傳統(tǒng)車企加速占領(lǐng)市場拉大差距，兩大陣營兩種模式已有勝負(fù)。新勢力們以子品牌、產(chǎn)品拓展、產(chǎn)能擴(kuò)張進(jìn)行補(bǔ)短，寄望以拓寬覆蓋面和降低成本參與到比賽下半場。戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向務(wù)實(shí)，“打不過就模仿”也是一種成長。

可規(guī)模擴(kuò)張導(dǎo)致開銷加劇，不僅加重了前行的負(fù)擔(dān)，而且面臨諸多不確定性。

這或許就是成長的代價(jià)。

標(biāo)簽： 規(guī)模擴(kuò)張 不確定性 市場份額