9月以來，市場震蕩盤整，私募卻小幅加倉。最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月9日，私募整體倉位有所提升，結束了連續(xù)兩周的減倉動作。其中，管理規(guī)模在50億元-100億元區(qū)間的私募加倉動作最為明顯，一周加倉近5個百分點。

從調(diào)倉情況來看，私募8月的“喜好”發(fā)生了變化，能源和消費板塊備受青睞。業(yè)內(nèi)人士認為，此前受擾動的消費板塊迎來較好的布局時機。同時，在歐洲能源供需缺口較大的背景下，新能源與傳統(tǒng)能源領域均存在結構性機會。

中型私募打出“子彈”

【資料圖】

私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月9日，股票私募倉位指數(shù)為80.66%，較上一周上漲0.43個百分點，其中，倉位超過八成的股票私募占比為59.5%，倉位介于五到八成之間的股票私募占比為29.34%。

分規(guī)模來看，此前倉位最低的中型私募加倉最為明顯。

數(shù)據(jù)顯示，截至9月2日，管理規(guī)模在50億元-100億元區(qū)間的私募倉位最低，不足七成，管理規(guī)模在20億元-50億元區(qū)間的私募倉位為78.87%，倉位水平排在倒數(shù)第二位。不過，截至9月9日，管理規(guī)模在50億元-100億元區(qū)間的私募倉位升至74.89%，一周加倉近5個百分點，管理規(guī)模在20億元-50億元區(qū)間的私募倉位也升至八成以上。

“7月以來，新能源、半導體等成長賽道股跌幅明顯，部分私募出于風控考慮，小幅降低了倉位。有些次新基金可能因為預警線的要求，提前將倉位降至較為安全水平，因此8月私募整體倉位有所下降。不過，經(jīng)過調(diào)整后，一些成長股重回高性價比階段，部分‘子彈’充裕的管理人會逐步抄底。”滬上一位私募研究員表示。

合遠私募基金掌門人管華雨在其8月基金月報中也表示：“整體來看，市場不存在明顯的系統(tǒng)性風險，A股結構性機會非常豐富?！?/p>

加倉方向發(fā)生變化

從加倉方向來看，私募較為青睞消費和能源板塊。

華潤信托陽光私募股票多頭指數(shù)(CREFI指數(shù))月報顯示，8月CREFI指數(shù)成分基金持倉增幅最大的3個行業(yè)為食品飲料、能源和電信服務，增持比例分別為2.38%、1.72%、1.56%，同期減持幅度最大的3個行業(yè)為汽車、半導體與半導體生產(chǎn)設備、媒體，減持比例分別為0.11%、0.05%、0.05%。

值得注意的是，8月私募調(diào)倉方向與7月時大相徑庭。數(shù)據(jù)顯示，7月CREFI指數(shù)成分基金持倉增幅最大的3個行業(yè)為汽車、資本貨物和軟件與服務，增持比例分別為1.05%、0.89%、0.89%；減倉幅度最大的3個行業(yè)為食品飲料、生物制藥和保險，幅度分別為1.38%、1.07%、0.62%?？梢姡侥紝οM和能源板塊的關注度顯著提升。

記者采訪獲悉，不僅私募整體加倉，多家知名頭部私募也已經(jīng)有所布局。

比如，管華雨透露：“目前組合以泛新能源、汽車智能化、高端裝備、新興消費品行業(yè)中自身阿爾法顯著、長期市值擴張空間較大的優(yōu)質(zhì)公司為主要投資方向。”

“四季度A股大概率維持震蕩格局，高景氣度賽道與冷門行業(yè)均須關注?！毕嗑圪Y本投資總監(jiān)王建東近日也坦言，目前管理基金整體倉位約七成，其中僅三成倉位配置新能源等成長賽道，其余持倉則分布在醫(yī)藥、食品飲料、軍工等行業(yè)。

消費與能源板塊備受關注

星石投資副總經(jīng)理、首席策略投資官方磊分析稱：一方面，在流動性相對寬裕的環(huán)境下，業(yè)績預期較好、估值處于合理位置的成長股仍是比較重要的投資方向；另一方面，目前消費等處于估值低位的板塊，一旦出現(xiàn)邊際改善，如行業(yè)數(shù)據(jù)好轉或相關利好政策推出，將會有所表現(xiàn)。

對于能源板塊，方磊認為，如今歐洲能源供需出現(xiàn)巨大缺口，對于能源類資產(chǎn)是較強的驅動因素。而且部分金屬目前庫存較低，經(jīng)濟預期保持低位導致去庫存現(xiàn)象明顯，“如果能源出現(xiàn)階段性供給收縮，價格漲勢可能更為明顯，相關標的會有較好表現(xiàn)?！?/p>

建泓時代投資總監(jiān)趙媛媛也較為看好能源領域的結構性機會。她表示，短期資金出于避險需求而更偏愛低估值股票，傳統(tǒng)能源股相對占優(yōu)。但中長期來看，傳統(tǒng)能源及能源運輸行業(yè)周期性強，成長性較弱，而且歐洲的能源限價政策不會影響新能源行業(yè)的長期成長空間。因此，新能源領域中的能源科技、光伏、儲能等細分行業(yè)值得長期布局。

標簽： 能源板塊 食品飲料 個百分點