科創(chuàng)板擬上市企業(yè)富創(chuàng)精密IPO首發(fā)律師費用高達3750萬元，創(chuàng)下A股IPO歷史新高，也成為“十一”后資本市場上的熱門話題。

一般來說，IPO企業(yè)律師費用大多數(shù)百萬元，上千萬已屬較高水平。富創(chuàng)精密律師費用為何這么高？從公司招股書來看，3750萬律師費用中包括招股說明書撰寫及驗證筆錄編制等。

【資料圖】

在業(yè)內(nèi)看來，富創(chuàng)精密IPO律師費用如此高昂，可能與律師撰寫招股書在A股尚屬首次，缺少經(jīng)驗情況下價格具有偶然性有關(guān)。此外，公司本身發(fā)行費用較高也是律師費用較高的因素之一。當(dāng)然，就算存在上述原因，這一律師費用數(shù)額仍然偏高。

撰寫招股書律師陣容堪稱豪華

據(jù)統(tǒng)計，截至目前，2022年共有305家公司在A股上市，其中30家公司首發(fā)律師費用達到1000萬元及以上。相比位居第二的中國海油2435萬元首發(fā)律師費用，富創(chuàng)精密3750萬元的首發(fā)律師費用高出了1315萬元。

富創(chuàng)精密首發(fā)律師費用為何這么高？根據(jù)公告，北京市中倫律師事務(wù)所(以下簡稱“中倫律所”)是富創(chuàng)精密本次發(fā)行律師。本次律師費用包括發(fā)行人律師費用、招股說明書撰寫及驗證筆錄編制律師費用。

一般來說，招股書由保薦機構(gòu)主筆。律師為何會參與富創(chuàng)精密招股說明書撰寫，其在招股書撰寫中發(fā)揮了多大的作用？

官網(wǎng)資料顯示，中倫律所創(chuàng)立于1993年，是中國規(guī)模最大的綜合性律師事務(wù)所之一。而根據(jù)富創(chuàng)精密招股書顯示，其撰寫及驗證筆錄編制律師共5人，分別是唐周俊、顧平寬、慕景麗、蘇付磊、劉允豪。

對于中倫律所來說，這一陣容可謂豪華。中倫律所官網(wǎng)顯示，唐周俊、顧平寬、慕景麗均為律所權(quán)益合伙人。此外，唐周俊還在去年11月被聘任為北交所首屆上市委委員和首屆重組委委員。

10月8日，資深投行人士王驥躍接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，律師參與撰寫招股書，是監(jiān)管部門一直試圖推行的方向。因為招股書本質(zhì)上是法律文件，而券商的角色主要是銷售，國際上普遍也都是律師撰寫招股書。當(dāng)然，在國內(nèi)，企業(yè)IPO通常由保薦機構(gòu)總牽頭，和審核部門的溝通也是以保薦機構(gòu)為主，所以招股書大多由券商來撰寫。

王驥躍分析，從專業(yè)角度來看，招股書中的業(yè)務(wù)和財務(wù)分析部分，還是投行更擅長一些；律師參與撰寫招股書，更多應(yīng)該是對文字方面的把關(guān)，減少法律風(fēng)險。

對于此次富創(chuàng)精密3750萬元的高昂律師費用，王驥躍認為，律師撰寫招股書暫時還算不上趨勢，“最多是試水”，且律師承擔(dān)的風(fēng)險不會因為撰寫招股書而額外增加。“這一價格確實有些偏高?？赡苁堑谝淮危紱]經(jīng)驗，不知道要收多少，收費是談的?！?/p>

就此次富創(chuàng)精密律師費用相關(guān)問題，10月8日，《每日經(jīng)濟新聞》記者致電富創(chuàng)精密以及唐周俊、顧平寬兩位律師，但電話未獲接通，截至發(fā)稿，相關(guān)采訪提綱亦未獲回復(fù)。

2.63億元發(fā)行費用居今年A股前十

富創(chuàng)精密是一家主營半導(dǎo)體設(shè)備精密零部件的企業(yè)。2019年~2021年，公司營收分別為25335.12萬元、48121.85萬元和84312.82萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤則分別為-3334.40萬元、9350.50萬元和12649.18萬元。

圖片來源：招股書截圖

據(jù)統(tǒng)計，富創(chuàng)精密此次IPO，不僅律師費用較高，其總體2.63億元的發(fā)行費用，在今年上市的300多家A股企業(yè)中也排名第十。王驥躍分析表示，本次富創(chuàng)精密律師費用較高，可能也與公司首發(fā)發(fā)行費用較高有關(guān)。而首發(fā)費用較高，可能是因為“超募了20億的原因?！?/p>

圖片來源：招股書截圖

據(jù)了解，富創(chuàng)精密此次發(fā)行股票數(shù)量5226.33萬股，按照發(fā)行價格69.99元/股計算，本次發(fā)行募集資金總額36.58億元；扣除發(fā)行費用后，募集資金凈額為33.95億元。

根據(jù)發(fā)行計劃，富創(chuàng)精密原擬募集資金16億元，用于集成電路裝備零部件全工藝智能制造生產(chǎn)基地和補充流動資金。也就是說，富創(chuàng)精密超募了大約20億元。

對于富創(chuàng)精密律師參與撰寫招股書，法律界人士也認為存在一定的積極意義。10月8日，中小投資者保護法治研究中心主任夏孫明通過微信對記者表示，2022年1月份證監(jiān)會公布的《關(guān)于注冊制下提高招股說明書信息披露質(zhì)量的指導(dǎo)意見》中明確指出，在注冊制改革試點過程中，招股說明書信息披露質(zhì)量得到提升，但仍存在可讀性不高、投資決策相關(guān)性和信息披露針對性有待增強等問題，市場各方反映較多。從這一角度來看，律師撰寫招股說明書有三方面積極意義：首先，最直接的是邏輯性增加，篇幅縮短，提煉出核心決策價值。最直接的效果就是中倫律務(wù)所此次撰寫的富創(chuàng)精密招股書共有273頁，低于IPO市場380頁的平均值。二是更符合國際慣例，使招股說明書回歸法律文件具備法律拘束力的本質(zhì)；三是有利于夯實中介機構(gòu)法律責(zé)任，增強上市企業(yè)合規(guī)價值取向。

“由律師撰寫招股說明書，有利于防范證券欺詐造假行為、保護投資者合法權(quán)益，夯實中介機構(gòu)作為資本市場‘看門人’的法律責(zé)任，增強擬上市公司全面合規(guī)的價值取向。”夏孫明表示。

標簽： 招股說明書 信息披露 驗證筆錄