比亞迪28日晚發(fā)布的三季報(bào)透露了私募大佬鄧曉峰的最新動(dòng)向。

三季報(bào)顯示，高毅資產(chǎn)首席投資官鄧曉峰管理的高毅曉峰2號(hào)致信基金新進(jìn)入比亞迪前十大流通股股東，持股接近754萬(wàn)股，期末持股市值達(dá)19億元。

這是鄧曉峰以真金白銀表達(dá)其在2022年8月談到的相關(guān)投資思路。

(相關(guān)資料圖)

鄧曉峰當(dāng)時(shí)指出，2022年明顯看到中國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展勢(shì)不可擋，已經(jīng)進(jìn)入了“快車道”；中國(guó)已經(jīng)開(kāi)始實(shí)現(xiàn)全方位、成體系化的對(duì)傳統(tǒng)燃油車的替代，整車領(lǐng)域的發(fā)展和變化，是2022年新能源汽車行業(yè)的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

他當(dāng)時(shí)預(yù)計(jì)，2022年下半年預(yù)期有明顯盈利增長(zhǎng)的行業(yè)，主要集中在新能源相關(guān)領(lǐng)域，如光伏、風(fēng)電和電動(dòng)車。

三季度凈利大增350%

盈利超預(yù)期

10月28日晚間，比亞迪披露三季報(bào)，第三季度營(yíng)業(yè)收入為1170.8億元，同比增長(zhǎng)115.59%；凈利潤(rùn)57.16億元，同比增長(zhǎng)350.26%；扣非凈利潤(rùn)53.35億元，同比增長(zhǎng)930%。前三季度，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)93.11億元，同比增長(zhǎng)281.13%。實(shí)際發(fā)布的業(yè)績(jī)大致處于此前業(yè)績(jī)預(yù)告的中間區(qū)域。

海通國(guó)際認(rèn)為，比亞迪三季度盈利超預(yù)期。

2022年三季度，在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜、疫情反復(fù)、極端高溫天氣及大宗商品價(jià)格高位運(yùn)行等多重不利因素下，中國(guó)的新能源汽車行業(yè)繼續(xù)加速上行。

前三季度，比亞迪新能源汽車銷量保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，汽車產(chǎn)銷量達(dá)119.6萬(wàn)/118.5萬(wàn)輛，持續(xù)創(chuàng)下歷史新高，市場(chǎng)占有率遙遙領(lǐng)先并持續(xù)強(qiáng)化，促進(jìn)盈利大幅改善，有效對(duì)沖上游原材料價(jià)格暴漲帶來(lái)的盈利壓力。

而隨著四季度以海豹、唐DM-p、護(hù)衛(wèi)艦05等全新高端車型的逐漸放量，疊加護(hù)衛(wèi)艦07和騰勢(shì)D9等新車正式上市，海通國(guó)際預(yù)計(jì)，比亞迪新能源汽車全年銷量將超過(guò)180萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)近150%。

10月17日，比亞迪攜唐、漢、元PLUS(海外名稱為ATTO3)三款電動(dòng)車型亮相巴黎車展，全球戰(zhàn)略合作伙伴殼牌一同參與發(fā)布會(huì)，雙方共同宣布將為比亞迪歐洲車主提供更優(yōu)質(zhì)的充電體驗(yàn)，包括向車主開(kāi)放歐洲境內(nèi)約30萬(wàn)個(gè)殼牌充電樁使用權(quán)。

因此，海通國(guó)際認(rèn)為，這將加快比亞迪的出海進(jìn)程，從四季度起在歐洲乘用車市場(chǎng)將快速放量，有望為其業(yè)績(jī)帶來(lái)新的增長(zhǎng)動(dòng)力。

在手機(jī)部件及組裝業(yè)務(wù)方面，雖然消費(fèi)電子行業(yè)需求依舊疲弱，但比亞迪通過(guò)加強(qiáng)成本控制及調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，使盈利能力有所改善。

不過(guò)，從股價(jià)月線圖來(lái)看，從7月至今，比亞迪都處于下跌狀態(tài)。

鄧曉峰大舉買入19億元

從比亞迪發(fā)布的三季報(bào)來(lái)看，鄧曉峰管理的高毅曉峰2號(hào)致信基金在2022年三季度新進(jìn)入公司前十大流通股股東，持股數(shù)接近754萬(wàn)股，三季度期末參考市值約為19億元。

鄧曉峰是高毅資產(chǎn)合伙人、首席投資官、資深基金經(jīng)理。

2022年8月15日，高毅資產(chǎn)官網(wǎng)發(fā)布了一篇鄧曉峰談投資的文章。

鄧曉峰當(dāng)時(shí)認(rèn)為，下半年預(yù)期有明顯盈利增長(zhǎng)的行業(yè)，主要集中在新能源相關(guān)領(lǐng)域，例如光伏、風(fēng)電和電動(dòng)車。

具體到投資上，可以考慮采取啞鈴型的配置。一方面是順勢(shì)，在增長(zhǎng)型的行業(yè)上繼續(xù)保持配置。另一方面是逆向，提前去布局因?yàn)橐咔槭軗p較嚴(yán)重的公司以及行業(yè)目前在下行周期、但預(yù)期未來(lái)不久會(huì)迎來(lái)恢復(fù)的公司。

具體到相關(guān)行業(yè)，對(duì)于新能源汽車，鄧曉峰當(dāng)時(shí)表示，從2021年開(kāi)始觀察到新能源汽車行業(yè)發(fā)生的最大變化是需求端明顯提升。

2022年明顯看到中國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展勢(shì)不可擋，已經(jīng)進(jìn)入了“快車道”。不同技術(shù)路線的新能源汽車需求都在快速提升，對(duì)傳統(tǒng)燃油車的替代在不斷加速。插電混動(dòng)車型預(yù)計(jì)會(huì)在經(jīng)濟(jì)型和中型車的價(jià)格帶內(nèi)獲得更多的份額；純電車型，也在入門級(jí)家庭第二輛代步車和偏高端兩個(gè)市場(chǎng)擴(kuò)大份額。造車新勢(shì)力公司通過(guò)在高端市場(chǎng)細(xì)分領(lǐng)域的定位，精準(zhǔn)地找到了目標(biāo)消費(fèi)者，并實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品定價(jià)的突破；更多的自主品牌，通過(guò)推出的中低檔純電車型得到了消費(fèi)者的青睞。

中國(guó)已經(jīng)開(kāi)始實(shí)現(xiàn)全方位、成體系化的對(duì)傳統(tǒng)燃油車的替代。整車領(lǐng)域的發(fā)展和變化，是2022年新能源汽車行業(yè)的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

對(duì)于有色金屬行業(yè)，鄧曉峰認(rèn)為短期內(nèi)，由于國(guó)內(nèi)地產(chǎn)及其產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)承壓與調(diào)整，需求在下降；海外方面，歐洲、美國(guó)等主要經(jīng)濟(jì)體在加息周期下增速不斷下降，對(duì)大宗商品的需求同樣會(huì)減少。因此，今、明兩年部分大宗商品的價(jià)格會(huì)由于需求不足而存在較大的壓力。

但從供應(yīng)的角度，絕大部分有色金屬品種的產(chǎn)能并沒(méi)有增加，從三到五年的時(shí)間維度看，未來(lái)這些大宗商品的供需關(guān)系會(huì)更加緊張，相關(guān)公司的盈利情況跟歷史上相比，反而會(huì)處在更加有利的階段。因此，當(dāng)前有色金屬領(lǐng)域的相關(guān)公司處在短期需求有壓力，但是中長(zhǎng)期前景反而會(huì)更樂(lè)觀的結(jié)構(gòu)。

紫金礦業(yè)三季報(bào)顯示，截至三季度末，鄧曉峰管理的3只產(chǎn)品合計(jì)持有紫金礦業(yè)9.18億股，期末持倉(cāng)市值達(dá)71.95億元。從持股變動(dòng)情況來(lái)看，相較于二季度末，鄧曉峰合計(jì)增持2600萬(wàn)股，累計(jì)加倉(cāng)約2.29億元。

布局新能源汽車上游產(chǎn)業(yè)鏈

比亞迪28日晚還公告，比亞迪及子公司擬向參股公司東莞市德瑞精密設(shè)備有限公司采購(gòu)鋰電設(shè)備，關(guān)聯(lián)交易金額預(yù)計(jì)不超過(guò)11.3億元。

目前，比亞迪全資子公司深圳市比亞迪鋰電池有限公司持有東莞德瑞32.5%的股權(quán)，公司非執(zhí)行董事呂向陽(yáng)間接控股東莞德瑞。

比亞迪認(rèn)為，隨著公司新能源汽車產(chǎn)銷量接連創(chuàng)下歷史新高，為配套持續(xù)攀升的公司動(dòng)力電池裝機(jī)總量，公司需繼續(xù)增加鋰電設(shè)備投入以擴(kuò)大動(dòng)力電池產(chǎn)能。東莞德瑞在鋰電設(shè)備行業(yè)擁有長(zhǎng)期的經(jīng)驗(yàn)積累和一定領(lǐng)先技術(shù)優(yōu)勢(shì)。本次交易有助于公司進(jìn)一步提升動(dòng)力電池產(chǎn)能，有利于促進(jìn)公司新能源汽車銷量持續(xù)增長(zhǎng)，提高公司盈利水平，符合公司在新能源汽車領(lǐng)域持續(xù)積極的發(fā)展戰(zhàn)略。

實(shí)際上，除了鋰電設(shè)備，比亞迪也布局了上游的鋰礦資源。

作為比亞迪的共同創(chuàng)辦人，王傳福的表哥呂向陽(yáng)不僅是比亞迪的副董事長(zhǎng)，還通過(guò)控股的上市公司融捷股份間接控股東莞德瑞，而融捷股份最主要的業(yè)務(wù)是對(duì)上游鋰礦資源開(kāi)發(fā)，因此在近幾年成為10倍大牛股。

東吳證券研報(bào)指出，融捷股份旗下的甲基卡鋰輝石礦，開(kāi)采成本優(yōu)勢(shì)明顯。公司礦山保有礦石資源儲(chǔ)量2899.50萬(wàn)噸，平均品位超過(guò)1.42%，甲基卡鋰輝石礦氧化鋰含量高，開(kāi)采條件優(yōu)越，部分礦體呈正地形裸露地表，適宜于采用露天開(kāi)采，生產(chǎn)成本低。目前礦山采礦規(guī)模105萬(wàn)噸/年，選礦規(guī)模45萬(wàn)噸/年，年產(chǎn)7-8萬(wàn)噸鋰精礦。鴛鴦壩項(xiàng)目也落地在即。公司250萬(wàn)噸/年鋰精礦選礦項(xiàng)目正在推進(jìn)，目前已經(jīng)進(jìn)入公示階段。預(yù)計(jì)年內(nèi)開(kāi)工建設(shè)，建成后或具備47萬(wàn)噸鋰精礦選礦能力，將成為國(guó)內(nèi)最大的鋰精礦本土生產(chǎn)商。

2022年6月20日，融捷股份就曾公告，公司參股企業(yè)成都融捷鋰業(yè)與比亞迪全資子公司深圳市比亞迪供應(yīng)鏈管理有限公司簽訂了《碳酸鋰供貨合作協(xié)議》，合同標(biāo)的為鋰鹽產(chǎn)品。

標(biāo)簽： 同比增長(zhǎng) 融捷股份 大宗商品