借殼上市的業(yè)績承諾未能完成，愛旭股份(600732)1元回購業(yè)績承諾方8.98億股予以注銷。與此同時(shí)，愛旭股份拋出16億元定增方案，布局6.5GW新世代高效晶硅太陽能電池建設(shè)項(xiàng)目。

雖然去年業(yè)績虧損，但連串利好沖擊下，愛旭股份5月6日再度封板，股價(jià)報(bào)15.85元，走出強(qiáng)勢三連板。4月27日愛旭股份走出年內(nèi)新低后，股價(jià)觸底反彈，至今累計(jì)漲幅已達(dá)35%，最新市值322.76億元。

借殼上市

愛旭股份是國內(nèi)主要的太陽能電池生產(chǎn)企業(yè)之一，主要產(chǎn)品為單晶PERC太陽能電池，處于光伏產(chǎn)業(yè)鏈中游。

愛旭股份是通過借殼上海新梅進(jìn)入A股?；仡欉@次借殼交易，2019陳剛等推動(dòng)愛旭科技借殼上海新梅，并在當(dāng)年底順利完成，公司更名為愛旭股份，主營業(yè)務(wù)變更為從事太陽能電池研發(fā)生產(chǎn)與銷售。

這次借殼重組，上海新梅擬通過資產(chǎn)置換和發(fā)行股份的方式收購愛旭科技100%股權(quán)，愛旭科技作價(jià)達(dá)58.85億元。其中，擬置出資產(chǎn)的作價(jià)為5.17億元，剩余部分由上市公司以發(fā)行股份的方式向愛旭科技全體股東購買，發(fā)行價(jià)格為3.88元，發(fā)行數(shù)量為13.84億股。

包括陳剛在內(nèi)的愛旭科技全體股東均參與業(yè)績承諾，愛旭科技2019年至2021年實(shí)現(xiàn)的扣非凈利潤分別不低于4.75億元、6.68億元、8億元。

2019年，業(yè)績承諾第一年，愛旭科技實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤4.93億元，完成率為103.88%。

但是，2020年愛旭科技實(shí)現(xiàn)的扣非凈利潤約為5.49億元，完成率約為82.19%。

對此公司解釋，2020年初以來的疫情對光伏市場帶來較大沖擊，傳導(dǎo)至電池片環(huán)節(jié)，致使電池片價(jià)格短期出現(xiàn)了大幅波動(dòng)，對公司盈利造成較大不利影響。同時(shí)，疫情帶來的員工返崗返工率降低、新項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度推遲、海外客戶訂單階段性減少等，導(dǎo)致公司各類經(jīng)營成本增加。

去年3月，愛旭股份調(diào)整業(yè)績承諾，2020年的業(yè)績承諾延期至2021年，承諾數(shù)由不低于6.68億元調(diào)減至不低于5.38億元，調(diào)減1.3億元。同時(shí)，2021年的業(yè)績順延至2022年，承諾數(shù)調(diào)增1.3億元至不低于9.30億元。

去年業(yè)績承壓

然而，去年以來，愛旭股份的經(jīng)營業(yè)績并不佳。

今年4月，愛旭股份曾下修年度業(yè)績。最終年報(bào)顯示，2021年愛旭股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為154.71億元，同比增長60.09%；歸母凈利潤為-1.26億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧；扣非凈利潤為-2.81億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。

就業(yè)績下滑，在年報(bào)中愛旭股份如此解釋。2021年，公司電池銷售規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，全年銷售電池18.85GW，同比增長43.20%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入154.71億元，同比增長60.09%；營業(yè)成本146.06億元，同比增長77.59%，主要是原材料成本大幅上漲所致。受全球疫情、限電以及硅料供應(yīng)緊張等多重因素影響，公司主要原材料硅片價(jià)格年內(nèi)總體保持上漲態(tài)勢，盡管電池片價(jià)格亦有所上漲但漲幅不及硅片價(jià)格的漲幅，導(dǎo)致公司業(yè)績大幅下滑。

據(jù)了解，2021年以來，由于硅料環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)周期長、產(chǎn)能增長速度慢，導(dǎo)致硅料供應(yīng)偏緊，同時(shí)疫情持續(xù)和反復(fù)，又進(jìn)一步影響了產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)生產(chǎn)的連續(xù)性。愛旭股份指出，過去一年，硅料價(jià)格從年初的85元/kg上漲到11月份的269元/kg，價(jià)格漲幅216%。年末價(jià)格雖有所回落，但較年初漲幅仍達(dá)到177%。硅料價(jià)格上漲推動(dòng)了全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品持續(xù)上漲，并迅速向電池片環(huán)節(jié)傳導(dǎo)，導(dǎo)致電池成本壓力陡然增加。

業(yè)績壓力下，三年前借殼上市的業(yè)績承諾自然無法完成。

5月5日晚，愛旭股份公告，2019年置入資產(chǎn)愛旭科技三年累計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非稅后凈利潤為7.93億元，業(yè)績承諾實(shí)現(xiàn)率為40.82%。為此，陳剛、義烏奇光等11位業(yè)績承諾方同意以所持公司股份進(jìn)行業(yè)績補(bǔ)償，補(bǔ)償股份總數(shù)為8.98億股，由愛旭股份以總價(jià)1元進(jìn)行回購，并予以注銷。

本次回購股份注銷后，愛旭股份總股本由20.36億股減少至11.39億股，注冊資本也相應(yīng)減少。愛旭股份表示，本次業(yè)績補(bǔ)償采用股份補(bǔ)償方式，不會(huì)對公司財(cái)務(wù)、貨幣資金等造成重大壓力，不會(huì)對日常生產(chǎn)經(jīng)營造成重大影響。業(yè)績補(bǔ)償方案的實(shí)施有利于保障上市公司及廣大中小股東的利益，但同時(shí)提請投資者注意股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

定增募資16億布局新型電池

回購股份注銷利好股價(jià)，與此同時(shí)，進(jìn)入今年一季度，愛旭股份業(yè)績也強(qiáng)勢反彈。

最新一季報(bào)顯示，一季度愛旭股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入78.27億元，同比增長160.25%，實(shí)現(xiàn)凈利潤2.27億元，同比增長125.81%。愛旭股份表示，業(yè)績增長是由于銷售規(guī)模擴(kuò)大，售價(jià)上漲，轉(zhuǎn)換效率提高，產(chǎn)能利用率提高。

電池片具有較強(qiáng)的技術(shù)驅(qū)動(dòng)屬性，未來行業(yè)競爭的焦點(diǎn)在于技術(shù)路線的選擇。電池片行業(yè)相較于硅料、硅片行業(yè)的競爭更激烈，占據(jù)技術(shù)高點(diǎn)的企業(yè)將贏得競爭先機(jī)。隨著愛旭股份年報(bào)同時(shí)披露的，還有一份16億元的定增擴(kuò)產(chǎn)方案。

5月5日晚愛旭股份披露定增預(yù)案，公司擬向控股股東、實(shí)控人陳剛控制的橫琴舜和發(fā)行數(shù)量不超約1.62億股，價(jià)格為10.17元；募資總額不超16.5億元，其中12億元擬用于珠海年產(chǎn)6.5GW新世代高效晶硅太陽能電池建設(shè)項(xiàng)目及4.5億元擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

近年來受“平價(jià)上網(wǎng)”與硅片價(jià)格上漲影響，N型電池高量產(chǎn)轉(zhuǎn)化效率受到越來越多的關(guān)注，今年以來光伏電池頭部企業(yè)紛紛公布N型電池技術(shù)產(chǎn)品量產(chǎn)的計(jì)劃，長江證券研報(bào)指出，新一輪N型電池技術(shù)周期，成本下降的鑰匙大概率被具備先發(fā)優(yōu)勢的企業(yè)頭部企業(yè)掌握。

愛旭股份表示，擬在珠海建設(shè)新一代N型高效太陽能電池項(xiàng)目，募投項(xiàng)目建成后生產(chǎn)的新一代N型高效太陽能電池，采用市場認(rèn)可的下一代先進(jìn)電池技術(shù)，最終實(shí)現(xiàn)降低度電成本的目的。本次募投項(xiàng)目的實(shí)施是公司在新一代高效太陽能電池領(lǐng)域的重要布局，有利于加快新技術(shù)的應(yīng)用并實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)、進(jìn)一步豐富公司太陽能電池的產(chǎn)品線，有利于擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、提升盈利能力，進(jìn)一步加強(qiáng)公司在太陽能電池制造領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢。

標(biāo)簽： 太陽能電池 同比增長 上海新梅