12月26日，俊發(fā)地產(chǎn)有限公司（簡(jiǎn)稱“香港俊發(fā)”）公告稱，無(wú)法按期償付HKJFPC?11?12/24/22。

據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，這筆美元債全稱為“力佳環(huán)球投資有限公司?11%?優(yōu)先票據(jù)20221224”，簡(jiǎn)稱“俊發(fā)地產(chǎn)?11%?N20221224”，發(fā)行金額1.21億美元，年利率11%，在2022年12月24日到期，目前屬于實(shí)質(zhì)違約狀態(tài)。

(資料圖片)

1?評(píng)級(jí)被下調(diào)

就在這次違約事件前，2月28日，惠譽(yù)下調(diào)俊發(fā)地產(chǎn)長(zhǎng)期外幣發(fā)行人評(píng)級(jí)至“B-”，展望“負(fù)面”。

惠譽(yù)還將俊發(fā)地產(chǎn)的高級(jí)無(wú)抵押評(píng)級(jí)以及Power?Best?Global?Investments?Limited的未償債券評(píng)級(jí)從“B+”下調(diào)至“B-”，回收率評(píng)級(jí)“RR4”。

評(píng)級(jí)下調(diào)是由于該公司的流動(dòng)性和融資渠道有所削弱。

負(fù)面的展望反映了為2022年10月和12月到期的資本市場(chǎng)債務(wù)再融資的不確定性。

據(jù)公開(kāi)據(jù)數(shù)據(jù)顯示，俊發(fā)地產(chǎn)過(guò)去3年，銷售金額分別為550.3億元、582.4億元、670.1億元，未完成3年前制定的千億年?duì)I收目標(biāo)，其回款率也由2019年的76.47%降至2020年的72.27%。

銷售額提升回款率下降，基本都是用“工抵債”，即美化了報(bào)表又抵消了債務(wù)，一舉兩得。

在債務(wù)層面，俊發(fā)同樣存在疑問(wèn)。

截止21年6月底，俊發(fā)地產(chǎn)流動(dòng)性現(xiàn)金為45億人民幣；

而2022年10月到期的境內(nèi)公司債券為20億元人民幣，有2.37億美元債券于2022年12月到期以及有20億元人民幣公司債券于2023年3月到期。

且俊發(fā)諸多項(xiàng)目與中航信托合作設(shè)立子公司，存在明股實(shí)債嫌疑。

2?創(chuàng)始人曾因行賄入獄

1998年，年僅23歲的李俊成立俊發(fā)集團(tuán)。

2001年，俊發(fā)因開(kāi)發(fā)“俊園”豪宅項(xiàng)目名聲大噪，這也是昆明最早的高端小區(qū)。

不過(guò)，2003年，李俊卻因行賄罪被判刑。

1997年和1998年，李俊為承攬昆明市五華區(qū)螺螄灣市場(chǎng)改造工程、昆明市園林住宅小區(qū)的開(kāi)發(fā)權(quán)，向時(shí)任云南省副省長(zhǎng)的李嘉廷及其兒子共計(jì)行賄950萬(wàn)元。

最終，李俊被判處有期徒刑二年，并處沒(méi)收財(cái)產(chǎn)30萬(wàn)元。

2004年，李俊重出江湖，先后開(kāi)發(fā)了“金星園丁”二期、“水晶俊園”、“世紀(jì)俊園”等項(xiàng)目。

2007年，俊發(fā)再次牽涉昆明市規(guī)劃局原局長(zhǎng)曾華的行賄案件。

2004年9月至2006年2月，為開(kāi)發(fā)一個(gè)新項(xiàng)目，在項(xiàng)目審批過(guò)程中，俊發(fā)公司向曾華送上了人民幣1萬(wàn)元、美金1000元，及價(jià)值人民幣5.1萬(wàn)元的翡翠項(xiàng)鏈一條。

不過(guò)，這次事件，并未讓李俊再次陷入深淵。

俊發(fā)的發(fā)展與另一位地產(chǎn)大佬密不可分，萬(wàn)科創(chuàng)始人王石。

在俊發(fā)集團(tuán)的官網(wǎng)上，記錄著李俊與王石的淵源。

二人保持著多年的友誼，2000年，俊發(fā)聘請(qǐng)王石出任獨(dú)立董事。

2004年，俊發(fā)再次聘任王石擔(dān)任特別顧問(wèn)，在王石的推薦下，俊發(fā)加入中國(guó)城市房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商策略聯(lián)盟。

王石對(duì)俊發(fā)的企業(yè)管理制度影響頗深。

2000年，在王石的引薦下，資深地產(chǎn)人袁昆加入俊發(fā)，擔(dān)任俊發(fā)CEO，從此，俊發(fā)走上了與萬(wàn)科相同的職業(yè)經(jīng)理人道路。

2002年，袁昆離職俊發(fā)。

此后，CEO職位空缺了四年，2006年，李俊提拔俊發(fā)元老級(jí)人物趙彬擔(dān)任董事長(zhǎng)及CEO，后者在這一職位一干就是十年，并帶領(lǐng)俊發(fā)躍升云南房企“一哥”，晉級(jí)百億俱樂(lè)部。

2015，趙彬辭任CEO，僅保留董事長(zhǎng)職務(wù)，CEO一職由原龍湖高管周德康接任。

不過(guò)，周德康僅上任半年便選擇離任。

2016年，趙彬從俊發(fā)離職，加入紅星美凱龍。

2016年，隱居幕后的李俊親自掛帥，擔(dān)任俊發(fā)集團(tuán)董事長(zhǎng)、CEO。

2017年，李俊提出“2017-2019三年戰(zhàn)略”，宣布要在全國(guó)六大區(qū)域布局，力爭(zhēng)未來(lái)三年實(shí)現(xiàn)千億目標(biāo)。

2017年，俊發(fā)的地產(chǎn)板塊銷售額為381.3億元，三年實(shí)現(xiàn)千億是個(gè)不小的挑戰(zhàn)。

2018年，原陽(yáng)光城總裁張海民加入俊發(fā)擔(dān)任CEO。

張海民有著豐富的地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，他曾在萬(wàn)科任職10年，歷任北京、深圳萬(wàn)科地產(chǎn)營(yíng)銷總經(jīng)理。

后加入陽(yáng)光城，擔(dān)任副總裁、總裁，期間，帶領(lǐng)陽(yáng)光城向千億規(guī)模沖擊，銷售額從2015年的310億元增長(zhǎng)到2017年的915億元。

張海民的加入，有消息認(rèn)為這是俊發(fā)在擴(kuò)大規(guī)模做強(qiáng)業(yè)績(jī)的同時(shí)，為上市做準(zhǔn)備。

然而，好景不長(zhǎng)，張海民加盟俊發(fā)僅10個(gè)月，便宣布辭職。

有觀點(diǎn)稱，張海民擅長(zhǎng)并購(gòu)、高周轉(zhuǎn)，但這種模式想要復(fù)制到擅長(zhǎng)做城市更新項(xiàng)目的俊發(fā)身上并不容易，城市更新項(xiàng)目周期長(zhǎng)，受所在城市政策影響大，很難做到標(biāo)準(zhǔn)化復(fù)制。

標(biāo)簽： 正式宣布