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發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)是把握新一輪科技革命新機(jī)遇的戰(zhàn)略選擇。2022年，受疫情反復(fù)等因素影響，計(jì)算機(jī)行業(yè)大部分下游客戶需求、項(xiàng)目交付均有所延后，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)收端放緩，而人員成本猶在，進(jìn)一步導(dǎo)致業(yè)績(jī)不及預(yù)期。

2023年，該行業(yè)有望迎來(lái)政策 自身需求的雙驅(qū)動(dòng)，加之計(jì)算機(jī)不少頭部公司過(guò)去2-3年在產(chǎn)品、研發(fā)、市場(chǎng)等領(lǐng)域投入力度較大，22、23年的普遍方向是控費(fèi)提效，如果需求改善，利潤(rùn)的彈性會(huì)更明顯。

信達(dá)證券稱，目前，計(jì)算機(jī)諸多優(yōu)質(zhì)公司估值均在底部。民生證券更是表示，機(jī)構(gòu)持倉(cāng)歷史低位、產(chǎn)業(yè)資本頻頻回購(gòu)、人力成本拐點(diǎn)與業(yè)績(jī)低基數(shù)等多重因素決定計(jì)算機(jī)當(dāng)前處于“黎明”前底部區(qū)域。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵是發(fā)展自主權(quán)即信創(chuàng)和統(tǒng)籌打造全國(guó)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)體系。綜合多家機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)，信創(chuàng)、數(shù)據(jù)要素已被視為兩大重要的投資方向。

國(guó)盛證券首先看好信創(chuàng)，認(rèn)為2023是信創(chuàng)政策 訂單雙重確定性之下的加速放量之年，新案例、新訂單不斷，加速放量趨勢(shì)顯現(xiàn)，客觀因素導(dǎo)致需求暫時(shí)承壓，全面放開(kāi)后迎來(lái)訂單高峰。

從投資角度看，在操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫(kù)、應(yīng)用軟件、基礎(chǔ)硬件四大公認(rèn)主力賽道之外，民生證券看好幾個(gè)方向：

1、密碼產(chǎn)業(yè)從小眾到標(biāo)配，是邊際變化最大的領(lǐng)域；2、電力信創(chuàng)兼具增量投入高景氣、存量替代節(jié)奏快、核心標(biāo)的集中三大特點(diǎn)，是行業(yè)信創(chuàng)最值得關(guān)注領(lǐng)域；3、網(wǎng)絡(luò)可視化在網(wǎng)安 大數(shù)據(jù)需求全面提升的背景下有望迎來(lái)新發(fā)展周期；4、工業(yè)軟件板塊2023年收入與成本有望正向剪刀差，利潤(rùn)有望充分釋放；5、OA是信創(chuàng)推進(jìn)阻力最小的方向，也有望最先體現(xiàn)業(yè)績(jī)彈性的細(xì)分領(lǐng)域。

數(shù)據(jù)要素方面，據(jù)銀河證券統(tǒng)計(jì)，截至目前，已有全國(guó)超過(guò)17個(gè)省份出臺(tái)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化改革的相應(yīng)條例。信創(chuàng)鋪開(kāi)為數(shù)據(jù)要素的安全性提供背書(shū)，數(shù)據(jù)要素千億市場(chǎng)亟待打開(kāi)。

數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)可以分為數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)加工、數(shù)據(jù)流通、數(shù)據(jù)分析、生態(tài)保障、數(shù)據(jù)應(yīng)用七大模塊，覆蓋數(shù)據(jù)要素從產(chǎn)生到發(fā)生要素作用的全過(guò)程。申港證券認(rèn)為，擁有數(shù)據(jù)資源、進(jìn)行數(shù)據(jù)分析以及保障數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)安全的企業(yè)，有著較好的投資機(jī)會(huì)。

除去對(duì)整體縱向產(chǎn)業(yè)鏈的挖掘，還有券商提示注意單一環(huán)節(jié)的橫向延伸。中國(guó)銀河證券與安信證券均建議關(guān)注數(shù)據(jù)要素在各個(gè)行業(yè)的落地及深度融合，認(rèn)為圍繞垂直行業(yè)的數(shù)據(jù)價(jià)值挖掘是科技創(chuàng)新的重要方向，涉及領(lǐng)域包括汽車智能化、工業(yè)軟件、政務(wù)IT、金融IT、醫(yī)療IT等產(chǎn)業(yè)。

標(biāo)簽： 民生證券 數(shù)據(jù)分析 充分釋放