東北獨(dú)角獸、“吉林一號(hào)”主體公司科創(chuàng)板IPO獲受理！

(資料圖片)

12月23日，長(zhǎng)光衛(wèi)星技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：長(zhǎng)光衛(wèi)星）在上交所遞交招股書(shū)，準(zhǔn)備在科創(chuàng)板上市。“如果進(jìn)展順利，最快明年上半年，長(zhǎng)光衛(wèi)星就將登陸資本市場(chǎng)”。

據(jù)悉，長(zhǎng)光衛(wèi)星本次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)22940.98萬(wàn)股公司股份，占發(fā)行后總股本的比例不低于10%，發(fā)行后總股本不超過(guò)22億股。公司計(jì)劃募資26.83億元，其中12.69億元用于“吉林一號(hào)”衛(wèi)星星座建設(shè)項(xiàng)目（二期）、2.13億元用于“吉林一號(hào)”生態(tài)開(kāi)放商城建設(shè)項(xiàng)目、2億元用于“吉林一號(hào)·共生地球”建設(shè)項(xiàng)目，10億元用于償還銀行貸款。

若按發(fā)行10%來(lái)計(jì)算，長(zhǎng)光衛(wèi)星市值約為257.30億元。

相較于長(zhǎng)光衛(wèi)星Pre-IPO輪的投后估值120億元，其發(fā)行市值翻了一倍有余，而這也將為其背后的方圓資產(chǎn)、長(zhǎng)春光機(jī)所，以及中吉金投、深創(chuàng)投、中金、中科創(chuàng)星等機(jī)構(gòu)投資方帶來(lái)豐厚回報(bào)。

01 出身長(zhǎng)春光機(jī)所，擁有72顆在軌衛(wèi)星占全國(guó)13%

長(zhǎng)光衛(wèi)星成立于2014年12月，公司由吉林省政府、中科院長(zhǎng)春光機(jī)所、社會(huì)資本以及技術(shù)骨干出資成立，總注冊(cè)資金19.71億元，是我國(guó)第一家集衛(wèi)星研發(fā)制造、運(yùn)營(yíng)管理和遙感信息服務(wù)于一體的全產(chǎn)業(yè)鏈商業(yè)遙感衛(wèi)星公司。

值得一提的是，長(zhǎng)光衛(wèi)星前身為長(zhǎng)光有限，系由長(zhǎng)春光機(jī)所、中小基金、問(wèn)宇航天、中元航天等28方股東出資設(shè)立。長(zhǎng)春光機(jī)所主要從事發(fā)光學(xué)、應(yīng)用光學(xué)、光學(xué)工程、精密機(jī)械與儀器的研發(fā)生產(chǎn)，先后參加了“兩彈一星”、“載人航天工程”等多項(xiàng)國(guó)家重大工程項(xiàng)目。

長(zhǎng)光衛(wèi)星董事長(zhǎng)、總經(jīng)理宣明在1990年12月至2014年12月，歷任長(zhǎng)春光機(jī)所研究員、副所長(zhǎng)、黨委副書(shū)記、黨委書(shū)記、所長(zhǎng)；2014年12月起不再擔(dān)任長(zhǎng)春光機(jī)所所長(zhǎng)職務(wù)，2020年3月從長(zhǎng)春光機(jī)所退休離職。2007年6月至2015年3月，還曾擔(dān)任上市公司奧普光電董事長(zhǎng)。

此外，長(zhǎng)光衛(wèi)星董事、副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人王棟，職工代表董事朱瑞飛，獨(dú)立董事姜會(huì)林，副總經(jīng)理賈宏光、安源、張雷、鐘興、戴路、徐開(kāi)，總經(jīng)理助理賈學(xué)志，光電成像技術(shù)第一研究室主任賀小軍，空間環(huán)境工程研究室主任孔林均曾在長(zhǎng)春光機(jī)所工作。

2015年10月7日，由長(zhǎng)光衛(wèi)星自主研發(fā)的“吉林一號(hào)”組星成功發(fā)射，開(kāi)創(chuàng)了我國(guó)商業(yè)衛(wèi)星應(yīng)用的先河，同時(shí)也創(chuàng)造了由一個(gè)研發(fā)團(tuán)隊(duì)一箭成功發(fā)射四星的歷史?！凹忠惶?hào)”衛(wèi)星是我國(guó)第一顆自主研發(fā)的商用高分辨率遙感衛(wèi)星、我國(guó)第一顆以一個(gè)省的名義冠名發(fā)射的自主研發(fā)衛(wèi)星、我國(guó)第一顆自主研發(fā)的“星載一體化”商用衛(wèi)星、我國(guó)第一顆自主研發(fā)的米級(jí)高清動(dòng)態(tài)視頻衛(wèi)星，也是我國(guó)第一次以靈巧方式在軌成功成像、國(guó)產(chǎn)CMOS第一次在軌技術(shù)驗(yàn)證。

據(jù)介紹，“吉林一號(hào)”星座一期工程由138顆涵蓋視頻、高分、寬幅、紅外、多光譜等系列的高性能光學(xué)遙感衛(wèi)星組成。目前，長(zhǎng)光衛(wèi)星通過(guò)19次發(fā)射將73顆“吉林一號(hào)”衛(wèi)星星座組網(wǎng)遙感衛(wèi)星送入指定軌道（其中，視頻04星已于2022年8月31日退役），至此，“吉林一號(hào)”衛(wèi)星星座擁有72顆在軌遙感衛(wèi)星，建成了目前全球最大的亞米級(jí)商業(yè)遙感衛(wèi)星星座，能夠?yàn)榭蛻?hù)提供高時(shí)間分辨率、高空間分辨率、高光譜分辨率、快速?gòu)V域覆蓋的衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)以及以衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的空間信息綜合應(yīng)用服務(wù)。

值得一提的是，根據(jù)UCS數(shù)據(jù)庫(kù)的數(shù)據(jù)，截至2022年5月1日，全球在軌運(yùn)行的衛(wèi)星數(shù)量共計(jì)5465顆。中國(guó)以541顆的衛(wèi)星數(shù)量排名第二，占比約10%。也就是說(shuō)，長(zhǎng)光衛(wèi)星在軌衛(wèi)星數(shù)量約占全國(guó)的13%。

以現(xiàn)有在軌衛(wèi)星測(cè)算，“吉林一號(hào)”衛(wèi)星星座可對(duì)全球任意地點(diǎn)實(shí)現(xiàn)每天23~25次重訪(fǎng)，具備全球一年覆蓋2次、全國(guó)一年覆蓋6次的能力，為國(guó)土安全、地理測(cè)繪、土地規(guī)劃、農(nóng)林生產(chǎn)、生態(tài)環(huán)保、智慧城市等各領(lǐng)域提供了高質(zhì)量的遙感信息和產(chǎn)品服務(wù)，對(duì)數(shù)字中國(guó)建設(shè)具有重要意義。

02 累計(jì)營(yíng)收5.36億虧損超12億元，預(yù)計(jì)2025年底前實(shí)現(xiàn)300顆衛(wèi)星在軌

招股書(shū)顯示，2019-2021年及2022年上半年，長(zhǎng)光衛(wèi)星營(yíng)收分別為8456.01萬(wàn)、1.04億、3.12億、3551.57萬(wàn)元，最近三年復(fù)合增長(zhǎng)率為92.00%。需要注意的是，長(zhǎng)光衛(wèi)星客戶(hù)集中度較高，公司前五大客戶(hù)（同一控制下合并口徑）銷(xiāo)售金額占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為82.77%、60.13%、72.64%、60.62%。

報(bào)告期內(nèi)，長(zhǎng)光衛(wèi)星凈利潤(rùn)分別為-3.92億、-3.91億、-2.20億、-2.07億元。據(jù)此，長(zhǎng)光衛(wèi)星在三年半的時(shí)間里累計(jì)營(yíng)收約5.36億元，累計(jì)虧損約12.10億元。

長(zhǎng)光衛(wèi)星在招股書(shū)中表示，截至報(bào)告期末，該公司尚未盈利且存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損，主要原因系公司致力于建設(shè)“吉林一號(hào)”衛(wèi)星星座，每年需要承擔(dān)較大的衛(wèi)星折舊成本及較高的研發(fā)投入。

同時(shí)，長(zhǎng)光衛(wèi)星從建設(shè)“吉林一號(hào)”衛(wèi)星星座至形成系統(tǒng)的服務(wù)能力需要一定過(guò)程，且商業(yè)遙感衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要經(jīng)歷一個(gè)培育過(guò)程，導(dǎo)致該公司前期銷(xiāo)售規(guī)模較小，銷(xiāo)售收入不能覆蓋同期發(fā)生的衛(wèi)星折舊成本、研發(fā)費(fèi)用、人員成本等支出。

研發(fā)投入方面，2019-2021年及2022年上半年，長(zhǎng)光衛(wèi)星累計(jì)研發(fā)投入為5.36億元，占累計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比例為99.92%。除2021年，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例為37.09%外，報(bào)告期內(nèi)，長(zhǎng)光衛(wèi)星該比例均在170%以上。

截至2022年6月30日，長(zhǎng)光衛(wèi)星已取得授權(quán)發(fā)明專(zhuān)利140項(xiàng)、實(shí)用新型專(zhuān)利25項(xiàng)、軟件著作權(quán)376項(xiàng)。

12月27日，長(zhǎng)光衛(wèi)星剛剛舉行了“吉林一號(hào)”高分03D34星、“吉林一號(hào)”MF02A03~04等6顆衛(wèi)星的出征儀式，這些衛(wèi)星將于近期在中國(guó)太原衛(wèi)星發(fā)射中心擇期發(fā)射。

據(jù)了解，長(zhǎng)光衛(wèi)星預(yù)計(jì)2023年底前實(shí)現(xiàn)138顆衛(wèi)星在軌，具備全球任意點(diǎn)10分鐘的重訪(fǎng)能力。該公司還預(yù)計(jì)將在2025年底前實(shí)現(xiàn)300顆衛(wèi)星在軌，具備全球天覆蓋的能力，同時(shí)進(jìn)一步拓展高分辨紅外、高光譜、SAR等多種觀(guān)測(cè)手段，為客戶(hù)提供更為豐富的遙感數(shù)據(jù)產(chǎn)品。

03 收獲超27億元投資，深創(chuàng)投中金中科創(chuàng)星都來(lái)了

自成立以來(lái)，長(zhǎng)光衛(wèi)星獲得了多家知名投資機(jī)構(gòu)的多輪投資，累計(jì)融資金額超27億元。

長(zhǎng)光衛(wèi)星最近的一筆融資發(fā)生在2020年11月，該公司完成了24.64億元的Pre-IPO輪融資，該筆融資刷新了中國(guó)商業(yè)航天單輪融資最高紀(jì)錄。投資方包括深創(chuàng)投、中科創(chuàng)星、經(jīng)緯中國(guó)、科大訊飛、中金公司等，投后估值120億元。

根據(jù)吉林省長(zhǎng)春市官方賬號(hào)“長(zhǎng)春發(fā)布”2021年底一篇文章提到，長(zhǎng)光衛(wèi)星是東北地區(qū)首家、吉林省唯一一家中國(guó)獨(dú)角獸企業(yè)。

值得注意的是，長(zhǎng)光衛(wèi)星股權(quán)相對(duì)分散，不存在控股股東和實(shí)際控制人。

招股書(shū)顯示，長(zhǎng)光衛(wèi)星董事長(zhǎng)、總經(jīng)理宣明直接持有長(zhǎng)光衛(wèi)星的股份比例為2.7672%，宣明通過(guò)吉林長(zhǎng)光、北京長(zhǎng)光控制長(zhǎng)光衛(wèi)星的股份比例分別為0.8931%、0.8119%，即宣明及其控制主體持有長(zhǎng)光衛(wèi)星的股份比例合計(jì)為4.4723%。

同時(shí)，問(wèn)宇航天、中元航天、卓燊創(chuàng)景、中興華盛、孫銘辰、趙永楊分別直接持有長(zhǎng)光衛(wèi)星20000萬(wàn)股、18000萬(wàn)股、3000萬(wàn)股、2857.14萬(wàn)股、1123.90萬(wàn)股、2500萬(wàn)股股份，上述具有一致行動(dòng)關(guān)系的股東合計(jì)直接持股比例合計(jì)為24.0948%。

IPO前，方圓資產(chǎn)持股11.1692%，長(zhǎng)春光機(jī)所持股11.1642%，問(wèn)宇航天持股10.1492%。

此外，長(zhǎng)光衛(wèi)星早期投資方中吉金投持股2.5373%，Pre-IPO輪投資方深創(chuàng)投持股2.1748%、中金祺智持股1.4499%、中科創(chuàng)星持股0.58%。

標(biāo)簽： 建設(shè)項(xiàng)目 營(yíng)業(yè)收入